SCPI UFIFRANCE IMMOBILIER : notre avis Par la rédaction, mise à jour le 05/04/2024 Notre avis : Ufifrance Immobilier a distribué un rendement supérieur au marché en 2023, mais en nette baisse par rapport aux 2 dernières années. Les + : - Une SCPI ancienne - Un taux de distribution supérieur au marché ces dernières années et en progression - Une belle décote entre valeur des parts et valeur du patrimoine - Un certain potentiel pour 2024 si la tour Helka est louée rapidement Les - : - Des frais de souscription élevés - Une certaine volatilité du taux d'occupation et du dividende ces dernières années Sommaire Analyse Synthèse Performances Prix des parts Patrimoine Frais / Souscription Retour Réservé aux inscrits La SCPI Ufifrance Immobilier, gérée par Primonial depuis 2011, est destinée principalement à investir dans l'immobilier de bureaux en Ile de France. Elle détient également des commerces de centre-ville, et ne s'interdit pas d'acheter des actifs au sein de la zone Euro et en province (ce qui jusqu'à ce jour, n'a pas été concrétisé). Ufifrance Immobilier avait été lancée à l'origine par l'UFF (Union Financière de France), en 1988. Ce qui en fait une SCPI assez ancienne sur le marché. Fin 2024, elle détenait 27 actifs (-3 en un an), en large majorité des bureaux situés à Paris intra-muros. SCPI à capital fixe, la SCPI ne collecte pas de fonds de manière régulière. Les investisseurs peuvent uniquement acheter et vendre des parts sur le marché secondaire, leur transaction étant satisfaite en fonction de l'offre et de la demande. Ce marché fixe également le prix des parts. Résultats 2023 La SCPI Ufifrance Immobilier vit une période mitigée. La baisse du dividende distribué en 2022 et les difficultés du marché immobilier en 2023, ont provoqué le départ de certains investisseurs en cours d'année, dont une partie des demandes de retrait n'était pas satisfaite en fin d'année. De même, la valeur du patrimoine a fortement baissé en un an -19%). La SCPI semble être entrée dans une politique d'arbitrage, la menant à vendre certains actifs, probablement pas au meilleur moment. Pour autant, le taux de distribution reste légèrement supérieur à la moyenne du marché, à 4,72% pour l'année. Mais sur le long terme, il reste en baisse constante. Perspectives 2024 Le prix des parts a été largement décoté du fait d'un nombre supérieur de vendeurs que d'acheteurs. Il est désormais nettement inférieur à l'évaluation de la valeur du patrimoine. Peut-être que la SCPI Ufifrance Immobilier souffre de manière indirecte des résultats en berne d'autres SCPI du groupe Primonial. D'un autre côté, le TRI sur 5 et 10 ans reste assez dissuasif. Mais la taille moyenne de la SCPI pourrait laisser entrevoir de potentielles améliorations, si la société de gestion entre dans la voie du renouveau. Signalons enfin que le taux d'occupation financier s'établit à 88.8%, un niveau qui laisse espérer une amélioration avec la location de la tour Helka. Annonce Retour au comparateur de SCPI Présentation de UFIFRANCE IMMOBILIER Société de gestion : Type de SCPI : RENDEMENT Taux de distribution* (2023) Taux moyen ASPIM 2024 : 4,72% 4,72%* ▼ -0,11 pts vs 2022 Dividende par part 2023 7.20 ▼ -1,91 % Risque d'investissement : 3 / 7 Prix d'une part : Variation vs fin 2022 122.87 € ▼ -19,62 % Valeur du patrimoine / part Evol. valeur de reconstit. 213.25 € ▼ -19,80 % À l'achat : Décote (-42.4%) Souscription minimum : 122.87 € Type(s) d'actifs ✓ Bureaux ✓ Commerces Zones géographiques Paris intra-murosRégion parisienne Label ISR immobilier NON Délai de jouissance 1er jour du mois suivant l’inscription sur le registre des associés % de parts en attente de retrait 1,0% Disponible en assurance-vie / PER NC *Dividende brut divisé par le prix de référence des parts au 1er janvier de l'année N et de N-1 pour les SCPI à capital fixe. **Les moyennes sont réalisées sur 5 ans, sauf si la SCPI est plus récente. Il ne s'agit pas d'un TRI, puisque le calcul ne tient pas compte de l'évolution de la valeur des parts ni des frais. Les informations de cette fiche sont données à titre indicatif. Elles ne constituent en ancun cas un conseil d'achat ou d'investissement. Description de UFIFRANCE IMMOBILIER Type : RENDEMENT Type de capital : Fixe Création : octobre 1988 Capitalisation : 255.3 millions d'euros (0,30% du marché des SCPI) Nombre d'associés : 8 379 Nombre de parts : 2 078 203 Parts en attente de retrait : 1,0% UFIFRANCE IMMOBILIER est une SCPI de type RENDEMENT à capital Fixe, c'est à dire que le nombre de parts est fixe et son capital ne peut varier que si l'assemblée générale des souscripteurs le décide (c'est un fonds fermé). Son objectif est d'acquérir et de mettre des immeubles en location afin de servir un rendement récurrent à ses investisseurs. La SCPI est gérée par PRIMONIAL REIM. Créée en 1988, UFIFRANCE IMMOBILIER totalise36 années d'activité. Elle annonce 255.3 million(s) d'euros de capitalisation, c'est-à-dire le nombre de parts émises multiplié par le prix de souscription d'une part.Avec 2 078 203 parts émises et 8 379 souscripteurs (nombre d'associés), UFIFRANCE IMMOBILIER a une souscription moyenne de 248,0 parts par investisseur. Annonce Taux de distribution de UFIFRANCE IMMOBILIER : 4,72% en 2023 Pour l'année 2023, la SCPI UFIFRANCE IMMOBILIER a distribué à ses souscripteurs un dividende de 7.20 euros par part. Le rendement brut a été de 4,72% (dividende brut divisé par prix d'une part sur la même année). Il . Ce taux de distribution a été supérieur au taux du marché. Le prix d'acquisition d'une part était de 122.87 euros, en baisse de -19,7% par rapport à l'année précédente. Attention, les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Le graphique nécessite d'activer javascript pour s'afficher. Évolution du taux de distribution, en % Le graphique nécessite d'activer javascript pour s'afficher. Évolution du dividende distribué par année, en Euros UFIFRANCE IMMOBILIER en chiffres Valeur de réalisation : 190.28 € / part Valeur de reconstitution : 213.25 € / part Prix de souscription : 122.87 € / part Prix de retrait : 110.00 € / part 1La valeur de reconstitution du patrimoine correspond à la valeur à laquelle les immeubles pourraient être vendus dans les conditions de marché en vigueur, augmentée de la valeur des autres actifs (dont la trésorerie) et diminuée des dettes. Le tout est ramené à la part. 2La valeur de réalisation du patrimoine correspond à la valeur de reconstitution1, augmentée des frais nécessaires s'il devait être racheté à l’identique (frais de notaire etc). *Dividende brut, avant prélèvement libératoire **Taux de rentabilité interne (TRI) : mesure la rentabilité de l’investissement sur une période donnée et tient compte de l’évolution de la valeur de part et des dividendes distribués sur la période, ainsi que des frais de souscription et de gestion supportés par l’investisseur. Les objectifs de TRI ne préjugent pas des performances futures, ils sont estimés par le gestionnaire. Annonce <SCRIPT language='JavaScript1.1' SRC="https://ad.doubleclick.net/ddm/adj/N7118.5453380IDEALINVESTISSEUR/B30257872.412697798;abr=!ie;sz=300x250;ord=[timestamp];dc_lat=;dc_rdid=;tag_for_child_directed_treatment=;tfua=;dc_sdk_apis=[APIFRAMEWORKS];dc_omid_p=[OMIDPARTNER];dc_tdv=1?"> </SCRIPT> Niveau de risque de l'investissement dans UFIFRANCE IMMOBILIER 3 / 7 Cette SCPI est classée à un niveau de risque de 3 sur 7, qui est une classe de risque entre basse et moyenne. L’indicateur de risque part de l’hypothèse que vous conservez le produit pendant une durée supérieure à 10 ans.*** Évolution du prix des parts de UFIFRANCE IMMOBILIER La valeur de reconstitution correspond au montant qui serait nécessaire pour racheter l'intégralité du patrimoine (y compris les frais). On considère de façon générale que le prix de souscription doit être inférieur à la valeur de reconstitution pour que les parts ne soient pas achetées trop cher. C'est bien le cas ici, puisque le prix de souscription de 122.87 € est bien inférieur à la valeur de reconstitution de 213.25 €. La décote est de -42.4 %. Le prix de retrait correspond quant à lui à la valeur de revente d'une part, soit le prix de souscritpion moins les frais. Il est ici de 110.00 € par part. Variation du prix des parts et de la valeur de reconstitution du patrimoine, en Euros NB : un prix plus élevé que la valeur du patrimoine indique une SCPI surcotée Retour au comparateur de SCPI Analyse du patrimoine de UFIFRANCE IMMOBILIER Choix des actifs Type d'actifs : Bureaux Zone principale : France Nombre d'immeubles : 27 Surface totale : 54244m2 Nombre de baux (ou à défaut de locataires) : 109 Taux d'occupation financier : 88.8 % Durée moy. résiduelle des baux (WALB) : 3.39 ans Valeur du patrimoine : 213.25 € / part (valeur de reconstitution au 31/12/2022 : valeur d'expertise des actifs moins les éventuelles dettes et frais d'acquisition). 1. Types d'actifs et zones géographiques d'investissement UFIFRANCE IMMOBILIER dispose d'un portefeuille d'actifs composé de : - bureaux à 94.10 %- commerces à 5.20 % Répartition géographique des actifs de la SCPI : - Région parisienne à 23.50 %- Paris à 76.50 % Le graphique nécessite d'activer javascript pour s'afficher. Patrimoine de UFIFRANCE IMMOBILIER, pourcentage d'actifs 2. Evolution de la valeur du patrimoine Voici l'évolution de la valeur des actifs détenus par la SCPI, selon les évaluations annuelles (valeurs de réalisation) : Le graphique nécessite d'activer javascript pour s'afficher. Evolution de la valeur du patrimoine en euros par part Souscription et frais de UFIFRANCE IMMOBILIER Ticket d'entrée et frais Souscription minimum: 122.87 € Disponible en assurance-vie / PER : Non Frais réels de souscription max TTC : 12.00 % (moyenne du marché : 6,70%) Frais de gestion TTC : 12.00 % des loyers encaissés (moyenne du marché : 7,74%) Annonce <SCRIPT language='JavaScript1.1' SRC="https://ad.doubleclick.net/ddm/adj/N7118.5453380IDEALINVESTISSEUR/B30257872.412697798;abr=!ie;sz=300x250;ord=[timestamp];dc_lat=;dc_rdid=;tag_for_child_directed_treatment=;tfua=;dc_sdk_apis=[APIFRAMEWORKS];dc_omid_p=[OMIDPARTNER];dc_tdv=1?"> </SCRIPT> Pour investir dans UFIFRANCE IMMOBILIER, le ticket minimum est de 122.87 €. Les frais de souscription sont de 12.00 % TTC (moyenne du marché : 6,70%). Les frais de gestion annuels correspondent aux frais prélevés sur les loyers encaissés. Ils sont de 12.00 % TTC (moyenne du marché : 7,74%). Les SCPI sont des produits de diversification de votre patrimoine. Pour plus d'informations, contactez la société de gestion ou votre conseiller en gestion de patrimoine. Primonial REIM est une société de gestion spécialisée dans les SCPI et OPCI, agréée par l'Autorité des Marchés Financiers en 2011. La société a reçu son agrément AIFM en 2014. Ses actionnaires sont le groupe PRIMONIAL et UFF Banque. Les SCPI proposées par la société sont disponibles en directs ou via des assurances vie. Elle appartient au groupe PRIMONIAL, créé en 1989. L'actionnaire principal est le Crédit Mutuel Arkéa. A la suite d'un rapprochement avec W Finance, la société compte aujourd'hui environ 500 collaborateurs pour un encours de 12 milliards d'euros. Autres fonds de PRIMONIAL REIM SCPI : - SCPI PRIMOVIE - SCPI PRIMOPIERRE - SCPI PRIMOFAMILY - SCPI PATRIMMO COMMERCE - SCPI PATRIMMO CROISSANCE IMPACT - SCPI PATRIMMO HABITATION 1 Fonds d'investissement :- Primonial Capimmo - Primonial Capimmo Retour au comparateur de SCPI ***Avertissement sur l'investissement en SCPI L'investissement en SCPI présente notamment un risque de perte en capital et un risque de liquidité. Le rendement et le montant investi en SCPI n'est pas garanti. Cette fiche ne prétend pas reprendre l'intégralité des caractéristiques, garanties, limites et frais de la SCPI, d'autant que ceux-ci peuvent être modifiés dans le temps. Elle ne doit en aucun cas être considérée comme un conseil en investissement. Pour plus d'informations et pour vérifier l'adéquation de cette SCPI à votre situation patrimoniale, reportez-vous au Document d'Informations Clés, à la notice du fournisseur et demandez conseil à un professionnel.
