SCPI SELECTINVEST 1 : notre avis Par la rédaction, mise à jour le 21/02/2024 Notre avis : Selectinvest 1 affiche des performances inférieures au marché et fait face à des demandes de retrait qui la pousse à céder certains actifs. Les + : - Une SCPI ancienne - Une politique d'arbitrage pour améliorer la valeur du patrimoine Les - : - Des résultats inférieurs à la moyenne du marché - Un rendement à 5 ans décevant (TRI) - 7,7% des parts en attente de retrait en fin d'année - La SCPI va devoir procéder à des ventes pour rembourser ces retraits - Un taux d'occupation qui se rapproche des 90% Sommaire Analyse Synthèse Performances Prix des parts Patrimoine Frais / Souscription Retour Réservé aux inscrits La SCPI Selectinvest 1, de la Française AM, dispose d'une capitalisation à peine inférieure à celle de l'année précédente, atteignant environ 1,609 milliard d'euros d'actifs en 2023 contre 1,615 milliard en 2022. Ayant hérité de nombreuses SCPI créées jusqu'en 1990, Selectinvest 1 est l'une des SCPI les plus anciennes du marché. Elle investit et gère un patrimoine composé principalement de bureaux (74,19%), mais aussi de commerces (20,56%) et locaux d'activité (3,26%). Fin 2023, elle détient près de 271 immeubles, soit légèrement moins qu'à la mi-2023. Ces actifs sont principalement situés en Ile de France (52,01%) et à Paris intra-muros (20,02%), avec une petite portion en Europe (3,86%). Résultats 2023 En 2023, le taux de distribution de Selectinvest 1 ressort à 4,13%, légèrement en baisse par rapport à 2022 où il était de 4,17%. Ce niveau est d'ailleurs inférieur au marché, comme depuis de nombreuses années. Au même moment, le prix des parts est resté constant à 640 €. Néanmoins il est difficile d'estimer s'il existe un risque de baisse, puisque les dernières valorisations du patrimoine ne sont pas connues. Selectinvest 1 affiche des résultats mitigés pour l'année 2023. Son taux d'occupation financier s'est dégradé, passant de 93,3% à la mi-2023 à 90,8% à la fin de l'année. Sa capitalisation a légèrement diminué, passant de 1,615 milliard d'euros en 2022 à 1,609 milliard en 2023. Perspective 2024 Face à la demande de retrait d'investisseurs notamment institutionnels (et représentant 7,7% des parts en fin d'année), la SCPI a actionné son fond de remboursement depuis 1er trimestre. Selon le dernier bulletin d'informations, celui-ci est "largement consommé" et Selectinvest 1 prévoit de vendre prochainement des actifs pour pouvoir procéder aux remboursements et surtout reconstituer le fond de remboursement. Ceci n'est pas une bonne nouvelle à court terme, mais pourrait permettre de se séparer d'actifs obsolètes pesant sur le rendement. Néanmoins, la taille de la SCPI rend cet exercice difficile puisque des ventes majeures devraient être faites pour observer un impact significatif sur l'ensemble du patrimoine. Annonce Retour au comparateur de SCPI Présentation de SELECTINVEST 1 Société de gestion : Type de SCPI : RENDEMENT Taux de distribution* (2023) Taux moyen ASPIM 2024 : 4,72% 4,13%* ▼ -0,04 pts vs 2022 Dividende par part 2023 Variation vs n-1 26.40 ▲ + 0,92% Risque d'investissement : 3 / 7 Prix d'une part : Variation vs fin 2022 640.00 € = Valeur du patrimoine / part Evol. valeur de reconstit. 705.38 € Souscription minimum : 640 € Type(s) d'actifs ✓ Bureaux ✓ Ets de santé ✓ Locaux d'activité ✓ Commerces ✓ Hôtels / tourisme Zones géographiques Paris intra-murosRégion parisienneRégions de FranceEurope Label ISR immobilier NON Délai de jouissance 1er jour du mois qui suit le mois de souscription % de parts en attente de retrait 7,7% Disponible en assurance-vie / PER Les deux *Dividende brut divisé par le prix de référence des parts au 1er janvier de l'année N et de N-1 pour les SCPI à capital fixe. **Les moyennes sont réalisées sur 5 ans, sauf si la SCPI est plus récente. Il ne s'agit pas d'un TRI, puisque le calcul ne tient pas compte de l'évolution de la valeur des parts ni des frais. Les informations de cette fiche sont données à titre indicatif. Elles ne constituent en ancun cas un conseil d'achat ou d'investissement. Description de SELECTINVEST 1 Type : RENDEMENT Type de capital : Variable Création : janvier 1968 Capitalisation : 1609.748 millions d'euros (1,91% du marché des SCPI) Variation en 2023 : -5,45 millions d'euros Nombre d'associés : 21 226 Nombre de parts : 2 515 232 Parts en attente de retrait : 7,7% SELECTINVEST 1 est une SCPI de type RENDEMENT à capital Variable, c'est à dire que son capital peut augmenter à chaque nouvelle émission de parts et baisser lors de la sortie d'investisseurs (c'est un fonds ouvert). Son objectif est d'acquérir et de mettre des immeubles en location afin de servir un rendement récurrent à ses investisseurs. La SCPI est gérée par LA FRANCAISE AM. Créée en 1968, SELECTINVEST 1 totalise56 années d'activité. Elle annonce 1609.748 million(s) d'euros de capitalisation, c'est-à-dire le nombre de parts émises multiplié par le prix de souscription d'une part.Avec 2 515 232 parts émises et 21 226 souscripteurs (nombre d'associés), SELECTINVEST 1 a une souscription moyenne de 118,5 parts par investisseur. En 2023, la capitalisation de la société a varié de -5,45 million(s) d'euros. Annonce Taux de distribution de SELECTINVEST 1 : 4,13% en 2023 Pour l'année 2023, la SCPI SELECTINVEST 1 a distribué à ses souscripteurs un dividende de 26.40 euros par part. Le rendement brut a été de 4,13% (dividende brut divisé par prix d'une part sur la même année). Il . Ce taux de distribution a été inférieur au taux du marché. Le prix d'acquisition d'une part était de 640.00 euros, stable par rapport à l'année précédente. Attention, les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Le graphique nécessite d'activer javascript pour s'afficher. Évolution du taux de distribution, en % Le graphique nécessite d'activer javascript pour s'afficher. Évolution du dividende distribué par année, en Euros SELECTINVEST 1 en chiffres Dividende par part 2023 : 26.40 €* Taux de distribution 2023 : 4,13 % Taux de distribution moyen sur 5 ans : 4,12% TRI à 5 ans : 3.07%** TRI à 10 ans : 3.7%** Taux d'endettement : 26.25% Valeur de réalisation : 610.18 € / part Valeur de reconstitution : 705.38 € / part Prix de souscription : 640.00 € / part Prix de retrait : 600.00 € / part 1La valeur de reconstitution du patrimoine correspond à la valeur à laquelle les immeubles pourraient être vendus dans les conditions de marché en vigueur, augmentée de la valeur des autres actifs (dont la trésorerie) et diminuée des dettes. Le tout est ramené à la part. 2La valeur de réalisation du patrimoine correspond à la valeur de reconstitution1, augmentée des frais nécessaires s'il devait être racheté à l’identique (frais de notaire etc). *Dividende brut, avant prélèvement libératoire **Taux de rentabilité interne (TRI) : mesure la rentabilité de l’investissement sur une période donnée et tient compte de l’évolution de la valeur de part et des dividendes distribués sur la période, ainsi que des frais de souscription et de gestion supportés par l’investisseur. Les objectifs de TRI ne préjugent pas des performances futures, ils sont estimés par le gestionnaire. Annonce <SCRIPT language='JavaScript1.1' SRC="https://ad.doubleclick.net/ddm/adj/N7118.5453380IDEALINVESTISSEUR/B30257872.412697798;abr=!ie;sz=300x250;ord=[timestamp];dc_lat=;dc_rdid=;tag_for_child_directed_treatment=;tfua=;dc_sdk_apis=[APIFRAMEWORKS];dc_omid_p=[OMIDPARTNER];dc_tdv=1?"> </SCRIPT> Niveau de risque de l'investissement dans SELECTINVEST 1 3 / 7 Cette SCPI est classée à un niveau de risque de 3 sur 7, qui est une classe de risque entre basse et moyenne. L’indicateur de risque part de l’hypothèse que vous conservez le produit pendant une durée supérieure à 9 ans.*** Évolution du prix des parts de SELECTINVEST 1 La valeur de reconstitution correspond au montant qui serait nécessaire pour racheter l'intégralité du patrimoine (y compris les frais). On considère de façon générale que le prix de souscription doit être inférieur à la valeur de reconstitution pour que les parts ne soient pas achetées trop cher. C'est bien le cas ici, puisque le prix de souscription de 640.00 € est bien inférieur à la valeur de reconstitution de 705.38 €. La décote est de -9.3 %. Le prix de retrait correspond quant à lui à la valeur de revente d'une part, soit le prix de souscritpion moins les frais. Il est ici de 600.00 € par part. Variation du prix des parts et de la valeur de reconstitution du patrimoine, en Euros NB : un prix plus élevé que la valeur du patrimoine indique une SCPI surcotée Retour au comparateur de SCPI Analyse du patrimoine de SELECTINVEST 1 Choix des actifs Type d'actifs : Bureaux Zone principale : France Nombre d'immeubles : 271 Surface totale : 498141m2 Nombre de baux (ou à défaut de locataires) : NC Taux d'occupation financier : 90.8 % Valeur du patrimoine : NC 1. Types d'actifs et zones géographiques d'investissement SELECTINVEST 1 dispose d'un portefeuille d'actifs composé de : - bureaux à 74.19 %- locaux d'activité à 3.26 %- commerces à 20.56 %- santé à 0.49 %- Résidences gérées (tourisme, étudiants, séniors et/ou EHPAD) à 1.50 % Répartition géographique des actifs de la SCPI : - Région parisienne à 52.01 %- Régions à 24.11 %- Europe à 3.86 %- Paris à 20.02 % Le graphique nécessite d'activer javascript pour s'afficher. Patrimoine de SELECTINVEST 1, pourcentage d'actifs 2. Evolution de la valeur du patrimoine Voici l'évolution de la valeur des actifs détenus par la SCPI, selon les évaluations annuelles (valeurs de réalisation) : Le graphique nécessite d'activer javascript pour s'afficher. Evolution de la valeur du patrimoine en euros par part Souscription et frais de SELECTINVEST 1 Ticket d'entrée et frais Souscription minimum: 640 € Disponible en assurance-vie / PER : Les deuxNC Frais réels de souscription max TTC : 7.50 % (moyenne du marché : 6,70%) Frais de gestion TTC : 10.80 % des loyers encaissés (moyenne du marché : 7,74%) Annonce <SCRIPT language='JavaScript1.1' SRC="https://ad.doubleclick.net/ddm/adj/N7118.5453380IDEALINVESTISSEUR/B30257872.412697798;abr=!ie;sz=300x250;ord=[timestamp];dc_lat=;dc_rdid=;tag_for_child_directed_treatment=;tfua=;dc_sdk_apis=[APIFRAMEWORKS];dc_omid_p=[OMIDPARTNER];dc_tdv=1?"> </SCRIPT> Pour investir dans SELECTINVEST 1, le ticket minimum est de 640 €. Les frais de souscription sont de 7.50 % TTC (moyenne du marché : 6,70%). Les frais de gestion annuels correspondent aux frais prélevés sur les loyers encaissés. Ils sont de 10.80 % TTC (moyenne du marché : 7,74%). Cette SCPI est aussi disponible via une Assurance-vie avec (liste non exhaustive) : Nom Distributeur Label ADVANCED BY ATHYMIS 2 ATHYMIS GESTION CARDIF ELITE CARDIF LINXEA SPIRIT 2 Linxea OCTUOR GENERALI PLACEMENT-DIRECT VIE Placement-direct.fr PUISSANCE AVENIR Assurancevie.com Cette SCPI est aussi disponible via un Plan d'épargne retraite (PER) avec (liste non exhaustive) : Nom Distributeur Label ASAC FAPES PER ASAC FAPES LINXEA SPIRIT PER LINXEA PER EXPERT PERLIB PER GENERALI PATRIMOINE GENERALI PER PLACEMENT-DIRECT PLACEMENT-DIRECT SwissLife PER Individuel SwissLife TITRES@PER ALTAPROFITS Altaprofits Les SCPI sont des produits de diversification de votre patrimoine. Pour plus d'informations, contactez la société de gestion ou votre conseiller en gestion de patrimoine. LA FRANCAISE AM est une société de gestion née en 2009 du rapprochement entre l'UFG (gestion d'actifs depuis 1975) et de La Française des Placements, une société de gestion de portefeuille. La société développe 4 pôles d'activités gérant toutes les classes d'actifs : Valeurs Mobilières, Immobilier, Solutions d'Investissements et Financement Direct de l'Économie. Ses clients sont des institutionnels et des particuliers développant leur patrimoine, en France et à l'International. La Française AM compte 530 collaborateurs et gère 66 milliards d'euros d'encours (1/01/2018). Elle est implantée sur les grandes places financières européennes (Paris, Londres, Milan, Luxembourg, Madrid, Francfort) et en Asie (Hong-Kong). La société développe des partenariats avec les conseillers en gestion de patrimoine et des grands réseaux financiers via sa structure La Française AM Finances Services. Autres fonds de LA FRANCAISE AM SCPI : - SCPI LF OPPORTUNITE IMMO - SCPI CM-CIC PIERRE INVESTISSEMENT - SCPI EPARGNE FONCIERE - SCPI LF AVENIR SANTE - SCPI LF GRAND PARIS PATRIMOINE - SCPI EUROFONCIERE 2 - SCPI LF EUROPIMMO - SCPI CREDIT MUTUEL PIERRE 1 - SCPI MULTIMMOBILIER 2 - SCPI PIERRE PRIVILEGE - SCPI LF GRAND PARIS HABITATION (Loi Pinel) - SCPI LF RENOVIMMO - SCPI EUROPIMMO MARKET - SCPI LF LES GRANDS PALAIS - SCPI MULTIHABITATION 10 - SCPI MULTIHABITATION 2 - SCPI MULTIHABITATION 3 - SCPI MULTIHABITATION 4 - SCPI MULTIHABITATION 5 - SCPI MULTIHABITATION 6 - SCPI MULTIHABITATION 7 - SCPI MULTIHABITATION 8 - SCPI MULTIHABITATION 9 - SCPI UFG PIERRE ET VACANCES Retour au comparateur de SCPI ***Avertissement sur l'investissement en SCPI L'investissement en SCPI présente notamment un risque de perte en capital et un risque de liquidité. Le rendement et le montant investi en SCPI n'est pas garanti. Cette fiche ne prétend pas reprendre l'intégralité des caractéristiques, garanties, limites et frais de la SCPI, d'autant que ceux-ci peuvent être modifiés dans le temps. Elle ne doit en aucun cas être considérée comme un conseil en investissement. Pour plus d'informations et pour vérifier l'adéquation de cette SCPI à votre situation patrimoniale, reportez-vous au Document d'Informations Clés, à la notice du fournisseur et demandez conseil à un professionnel.
