SCPI BUROBOUTIC : notre avis Par la rédaction, mise à jour le 21/02/2024 Notre avis : Bureauboutic a subi une année de correction, mais pourrait rebondir en 2024 grâce à des fondamentaux solides Les + : - Un bon taux d'occupation - Une SCPI ancienne - Un potentiel rebond à attendre après une année 2023 de correction - Un délai de jouissance raccourci Les - : - Forte baisse du prix des parts en octobre 2023 - Des performances en baisse au fil des ans, et inférieures à la moyenne en 2023 - Valeur du patrimoine en baisse depuis 2020 - Près de 8% des parts en attente de retrait début 2024 Sommaire Analyse Synthèse Performances Prix des parts Patrimoine Frais / Souscription Actualités Retour Réservé aux inscrits BUROBOUTIC METROPOLES est une SCPI spécialisée dans les bureaux, ainsi que les murs de magasins et de commerces. Créée en 1986, elle est issue de la fusion, en 2003, de quatre SCPI positionnées sur l'immobilier d'entreprise (BUROBOUTIC, BUROBOUTIC 2, IMMERIS et FORCE IMMOBILIERE). Elle est gérée par la société de gestion Fiducial Gérance. La SCPI est passée d'un capital fixe historique à un capital variable. Son patrimoine est majoritairement constitué de commerces (48.90%), suivi par les bureaux (33.32%) et locaux d'activités (17.78%). La société investit uniquement en France, avec une prédominance dans les régions (55.46%), suivie de près par l'Ile de France (30.07%) et Paris intra-muros (14.47%). Son taux d'occupation est excellent, avec plus de 96%. À noter : la SCPI permet de réinvestir automatiquement ses dividendes. Résultats 2023 En 2023, la SCPI a amélioré son dividende et son taux de distribution. Ce dernier, qui ressort à 4,34%, reste cependant légèrement en dessous de la moyenne du marché. Mais le vrai évènement de cette année pour Buroboutic est que la SCPI a dû baisser le prix de ses parts d'environ 13% en milieu d'année, sous l'effet d'une baisse de la valeur de son patrimoine. Le recul est d'autant plus rude que le prix était légèrement surévalué depuis quelques années. Cet évènement a quelque peu chahuté la SCPI, qui a vu le départ de certains de ces investisseurs. Leur nombre a ainsi légèrement baissé en cours d'année. En fin d'année, les demandes de retrait non satisfaites représentent encore près de 8% des parts. La société a ainsi décidé de mettre en place un fond de remboursement, mais il n'est pas exclu que celui-ci soit alimenté avec la vente de certains actifs. Perspectives 2024 L'enjeu pour la SCPI est en début d'année de permettre le remboursement des investisseurs sortants. La SCPI a ainsi déjà signé des promesses de vente. D'un autre côté, le prix des parts est désormais plus cohérent avec la valeur du patrimoine. Cette baisse devrait permettre d'améliorer mécaniquement le taux de distribution de 2024, à dividende égal. Notons que le taux d'occupation est toujours excellent. Annonce Retour au comparateur de SCPI Présentation de BUROBOUTIC Société de gestion : Type de SCPI : RENDEMENT Taux de distribution* (2023) Taux moyen ASPIM 2024 : 4,72% 4,34%* ▲ + 0,03 pts vs 2022 Dividende par part 2023 Variation vs n-1 11.60 ▲ + 0,87% Risque d'investissement : 3 / 7 Prix d'une part : Variation vs fin 2022 230.00 € ▼ -13,86 % Valeur du patrimoine / part Evol. valeur de reconstit. 246.15 € ▼ -2,62 % À l'achat : Décote (-6.6%) Souscription minimum : 2300 € Type(s) d'actifs ✓ Bureaux ✓ Locaux d'activité ✓ Commerces Zones géographiques Paris intra-murosRégion parisienneRégions de France Label ISR immobilier NON Délai de jouissance 1er jour du 2ème mois suivant la souscription % de parts en attente de retrait 7,9% Disponible en assurance-vie / PER NC *Dividende brut divisé par le prix de référence des parts au 1er janvier de l'année N et de N-1 pour les SCPI à capital fixe. **Les moyennes sont réalisées sur 5 ans, sauf si la SCPI est plus récente. Il ne s'agit pas d'un TRI, puisque le calcul ne tient pas compte de l'évolution de la valeur des parts ni des frais. Les informations de cette fiche sont données à titre indicatif. Elles ne constituent en ancun cas un conseil d'achat ou d'investissement. Description de BUROBOUTIC Type : RENDEMENT Type de capital : Variable Création : Décembre 1986 Capitalisation : 322.3 millions d'euros (0,38% du marché des SCPI) Variation en 2023 : -53,1 millions d'euros Nombre d'associés : 6 904 Nombre de parts : 1 401 322 Parts en attente de retrait : 7,9% BUROBOUTIC est une SCPI de type RENDEMENT à capital Variable, c'est à dire que son capital peut augmenter à chaque nouvelle émission de parts et baisser lors de la sortie d'investisseurs (c'est un fonds ouvert). Son objectif est d'acquérir et de mettre des immeubles en location afin de servir un rendement récurrent à ses investisseurs. La SCPI est gérée par FIDUCIAL GERANCE. Créée en 1986, BUROBOUTIC totalise38 années d'activité. Elle annonce 322.3 million(s) d'euros de capitalisation, c'est-à-dire le nombre de parts émises multiplié par le prix de souscription d'une part.Avec 1 401 322 parts émises et 6 904 souscripteurs (nombre d'associés), BUROBOUTIC a une souscription moyenne de 203,0 parts par investisseur. En 2023, la capitalisation de la société a varié de -53,1 million(s) d'euros. Annonce Taux de distribution de BUROBOUTIC : 4,34% en 2023 Pour l'année 2023, la SCPI BUROBOUTIC a distribué à ses souscripteurs un dividende de 11.60 euros par part. Le rendement brut a été de 4,34% (dividende brut divisé par prix d'une part sur la même année). Il a légèrement augmenté par rapport à l'année précédente. Ce taux de distribution a été inférieur au taux du marché. Le prix d'acquisition d'une part était de 230.00 euros, en baisse de -13,9% par rapport à l'année précédente. Attention, les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Le graphique nécessite d'activer javascript pour s'afficher. Évolution du taux de distribution, en % Le graphique nécessite d'activer javascript pour s'afficher. Évolution du dividende distribué par année, en Euros BUROBOUTIC en chiffres Dividende par part 2023 : 11.60 €* Taux de distribution 2023 : 4,34 % Taux de distribution moyen sur 5 ans : 4,28% Taux d'endettement : NC Valeur de réalisation : 206.80 € / part Valeur de reconstitution : 246.15 € / part Prix de souscription : 230.00 € / part Prix de retrait : 207 € / part 1La valeur de reconstitution du patrimoine correspond à la valeur à laquelle les immeubles pourraient être vendus dans les conditions de marché en vigueur, augmentée de la valeur des autres actifs (dont la trésorerie) et diminuée des dettes. Le tout est ramené à la part. 2La valeur de réalisation du patrimoine correspond à la valeur de reconstitution1, augmentée des frais nécessaires s'il devait être racheté à l’identique (frais de notaire etc). *Dividende brut, avant prélèvement libératoire Annonce <SCRIPT language='JavaScript1.1' SRC="https://ad.doubleclick.net/ddm/adj/N7118.5453380IDEALINVESTISSEUR/B30257872.412697798;abr=!ie;sz=300x250;ord=[timestamp];dc_lat=;dc_rdid=;tag_for_child_directed_treatment=;tfua=;dc_sdk_apis=[APIFRAMEWORKS];dc_omid_p=[OMIDPARTNER];dc_tdv=1?"> </SCRIPT> Niveau de risque de l'investissement dans BUROBOUTIC 3 / 7 Cette SCPI est classée à un niveau de risque de 3 sur 7, qui est une classe de risque entre basse et moyenne. L’indicateur de risque part de l’hypothèse que vous conservez le produit pendant une durée supérieure à 8 ans.*** Évolution du prix des parts de BUROBOUTIC La valeur de reconstitution correspond au montant qui serait nécessaire pour racheter l'intégralité du patrimoine (y compris les frais). On considère de façon générale que le prix de souscription doit être inférieur à la valeur de reconstitution pour que les parts ne soient pas achetées trop cher. C'est bien le cas ici, puisque le prix de souscription de 230.00 € est bien inférieur à la valeur de reconstitution de 246.15 €. La décote est de -6.6 %. Le prix de retrait correspond quant à lui à la valeur de revente d'une part, soit le prix de souscritpion moins les frais. Il est ici de 207 € par part. Variation du prix des parts et de la valeur de reconstitution du patrimoine, en Euros NB : un prix plus élevé que la valeur du patrimoine indique une SCPI surcotée Retour au comparateur de SCPI Analyse du patrimoine de BUROBOUTIC Choix des actifs Type d'actifs : Commerces Zone principale : France Nombre d'immeubles : 172 Surface totale : 161475m2 Nombre de baux (ou à défaut de locataires) : 294 Taux d'occupation financier : 96.36 % Valeur du patrimoine : 246.15 € / part (valeur de reconstitution au 31/12/2022 : valeur d'expertise des actifs moins les éventuelles dettes et frais d'acquisition). 1. Types d'actifs et zones géographiques d'investissement BUROBOUTIC dispose d'un portefeuille d'actifs composé de : - bureaux à 33.32 %- locaux d'activité à 17.78 %- commerces à 48.90 % Répartition géographique des actifs de la SCPI : - Région parisienne à 30.07 %- Régions à 55.46 %- Paris à 14.47 % Le graphique nécessite d'activer javascript pour s'afficher. Patrimoine de BUROBOUTIC, pourcentage d'actifs 2. Evolution de la valeur du patrimoine Voici l'évolution de la valeur des actifs détenus par la SCPI, selon les évaluations annuelles (valeurs de réalisation) : Le graphique nécessite d'activer javascript pour s'afficher. Evolution de la valeur du patrimoine en euros par part Souscription et frais de BUROBOUTIC Ticket d'entrée et frais Souscription minimum: 2300 € Disponible en assurance-vie / PER : Non Versement du dividende : Trimestriel Frais réels de souscription max TTC : 12.00 % (moyenne du marché : 6,70%) Frais de gestion TTC : 10.80 % des loyers encaissés (moyenne du marché : 7,74%) Annonce <SCRIPT language='JavaScript1.1' SRC="https://ad.doubleclick.net/ddm/adj/N7118.5453380IDEALINVESTISSEUR/B30257872.412697798;abr=!ie;sz=300x250;ord=[timestamp];dc_lat=;dc_rdid=;tag_for_child_directed_treatment=;tfua=;dc_sdk_apis=[APIFRAMEWORKS];dc_omid_p=[OMIDPARTNER];dc_tdv=1?"> </SCRIPT> Pour investir dans BUROBOUTIC, le ticket minimum est de 2300 €. Les frais de souscription sont de 12.00 % TTC (moyenne du marché : 6,70%). Les frais de gestion annuels correspondent aux frais prélevés sur les loyers encaissés. Ils sont de 10.80 % TTC (moyenne du marché : 7,74%). Les SCPI sont des produits de diversification de votre patrimoine. Pour plus d'informations, contactez la société de gestion ou votre conseiller en gestion de patrimoine. FIDUCIAL GERANCE est une société indépendante spécialisée dans la gestion de SCPI et d'OPCI, filiale à 100% du Groupe FIDUCIAL. Elle est issue de la fusion de plusieurs sociétés de gestion, dont la plus ancienne date des années 1970. Adossée à la firme FIDUCIAL, leader de services pluridisciplinaires aux petites entreprises, artisans, commerçants et professions libérales, FIDUCIAL GERANCE développe des solutions en SCPI, OPCI et Groupements Forestiers. Autres fonds de FIDUCIAL GERANCE SCPI : - SCPI CAPIFORCE PIERRE - SCPI SOPRORENTE - SCPI LOGIPIERRE 3 - SCPI PIERRE EXPANSION SANTÉ - SCPI FICOMMERCE - SCPI SELECTIPIERRE 2 - SCPI PRIMO 1 Retour au comparateur de SCPI Actualités de BUROBOUTIC et de la société de gestion FIDUCIAL GERANCE 03/10/2023 : SCPI Bureauboutic : baisse du prix des parts de 13,8% La société de gestion Fiducial Gérance a annoncé une baisse du prix des parts de la SCPI Bureauboutic à compter du 1er octobre 2023. Si ce prix était précédemment légèrement supérieur à la ... valeur du patrimoine, il semble désormais plus conforme, offrant désormais une décote à l'achat. Lire plus ***Avertissement sur l'investissement en SCPI L'investissement en SCPI présente notamment un risque de perte en capital et un risque de liquidité. Le rendement et le montant investi en SCPI n'est pas garanti. Cette fiche ne prétend pas reprendre l'intégralité des caractéristiques, garanties, limites et frais de la SCPI, d'autant que ceux-ci peuvent être modifiés dans le temps. Elle ne doit en aucun cas être considérée comme un conseil en investissement. Pour plus d'informations et pour vérifier l'adéquation de cette SCPI à votre situation patrimoniale, reportez-vous au Document d'Informations Clés, à la notice du fournisseur et demandez conseil à un professionnel.
