SCPI PIERREVENUS : notre avis Par la rédaction, mise à jour le 20/02/2024 Notre avis : La SCPI Pierrevenus a fait preuve de stabilité ces dernières années, mais souffre d'une forte demande de retrait de parts non satisfaite début 2024. Les + : - Une SCPI stable dans le temps - Un patrimoine très diversifié en France Les - : - Durée résiduelle moyenne des baux faible - Une forte demande de retrait non satisfaite début 2024, qui pose la question de la liquidité - Des performances inférieures au marché Sommaire Analyse Synthèse Performances Prix des parts Patrimoine Frais / Souscription Retour Réservé aux inscrits Créée en 1998, la SCPI Pierrevenus est uniquement accessible via certains contrats d'assurance-vie d'Abeille Assurances sous forme d'unités de compte. Elle est essentiellement investie en bureaux (49%) et commerces (43%), avec une petite partie en hôtellerie (7%). Les activités représentent environ 1% du patrimoine. Pierrevenus possède 72 immeubles, répartis de manière équilibrée entre Paris (32%), l'Ile de France (33%) et les régions de France (34%). Un pourcentage minimal est situé en Europe (1%). La particularité de la SCPI est de pratiquer des prix différenciés en fonction du montant de l'investissement. Les parts sont ainsi moins chères à partir de 250.000 € d'investissement. En 2023, le prix reste stable à 281,94 € par part ou de 263 € par part en cas d'investissement au-delà du seuil. Ce dernier est identique au prix de retrait. Résultats 2023 Si l'on regarde le dividende, la SCPI Pierrevenus a su conserver sa stabilité. Son rendement, pour les investissements inférieurs à 250.000 euros, est resté à 4,38% en 2023 et son dividende à 12,36 € par part. Il est à noter que ces performances sont légèrement inférieures à la moyenne du marché. Néanmoins, la SCPI a souffert du retrait d'investisseurs. Fin 2023, elle n'a pas encore pu honorer les demandes : 12,4% de ses parts restent en attente de retrait, ce qui est important et pose des questions de liquidité. Perspectives 2024 Malgré son apparente stabilité, des questions se posent pour Pierrevenus, à commencer par sa capacité à honorer les demandes de retrait sans céder son patrimoine. Si le taux d'occupation reste bon (plus de 94%), la durée résiduelle des baux reste aussi réduite, avec 2 ans et demi en moyenne, ce qui est relativement court. Annonce Retour au comparateur de SCPI Présentation de PIERREVENUS Société de gestion : Type de SCPI : RENDEMENT Taux de distribution* (2023) Taux moyen ASPIM 2024 : 4,72% 4,38%* = Dividende par part 2023 12.36 = Risque d'investissement : 3 / 7 Prix d'une part : Variation vs fin 2022 281.94 € ≈ Valeur du patrimoine / part Evol. valeur de reconstit. 295.42 € ▼ -2,23 % À l'achat : Décote (-4.6%) Souscription minimum : 281.94 € Type(s) d'actifs ✓ Bureaux ✓ Locaux d'activité ✓ Commerces ✓ Hôtels / tourisme Zones géographiques Paris intra-murosRégion parisienneRégions de FranceEurope Label ISR immobilier NON Délai de jouissance 1er jour du trimestre qui suit la souscription % de parts en attente de retrait 12,4% Disponible en assurance-vie / PER NC *Dividende brut divisé par le prix de référence des parts au 1er janvier de l'année N et de N-1 pour les SCPI à capital fixe. **Les moyennes sont réalisées sur 5 ans, sauf si la SCPI est plus récente. Il ne s'agit pas d'un TRI, puisque le calcul ne tient pas compte de l'évolution de la valeur des parts ni des frais. Les informations de cette fiche sont données à titre indicatif. Elles ne constituent en ancun cas un conseil d'achat ou d'investissement. Description de PIERREVENUS Type : RENDEMENT Type de capital : Variable Création : octobre 1998 Capitalisation : 211 millions d'euros (0,25% du marché des SCPI) Variation en 2023 : 0,7 millions d'euros Nombre d'associés : 210 Nombre de parts : 749 915 Parts en attente de retrait : 12,4% PIERREVENUS est une SCPI de type RENDEMENT à capital Variable, c'est à dire que son capital peut augmenter à chaque nouvelle émission de parts et baisser lors de la sortie d'investisseurs (c'est un fonds ouvert). Son objectif est d'acquérir et de mettre des immeubles en location afin de servir un rendement récurrent à ses investisseurs. La SCPI est gérée par AESTIAM. Créée en 1998, PIERREVENUS totalise26 années d'activité. Elle annonce 211 million(s) d'euros de capitalisation, c'est-à-dire le nombre de parts émises multiplié par le prix de souscription d'une part.Avec 749 915 parts émises et 210 souscripteurs (nombre d'associés), PIERREVENUS a une souscription moyenne de 3 571,0 parts par investisseur. En 2023, la capitalisation de la société a varié de 0,7 million(s) d'euros. Annonce Taux de distribution de PIERREVENUS : 4,38% en 2023 Pour l'année 2023, la SCPI PIERREVENUS a distribué à ses souscripteurs un dividende de 12.36 euros par part. Le rendement brut a été de 4,38% (dividende brut divisé par prix d'une part sur la même année). Il est stable par rapport à l'année dernière. Ce taux de distribution a été inférieur au taux du marché. Le prix d'acquisition d'une part était de 281.94 euros, stable par rapport à l'année précédente. Attention, les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Le graphique nécessite d'activer javascript pour s'afficher. Évolution du taux de distribution, en % Le graphique nécessite d'activer javascript pour s'afficher. Évolution du dividende distribué par année, en Euros PIERREVENUS en chiffres Valeur de réalisation : 248.33 € / part Valeur de reconstitution : 295.42 € / part Prix de souscription : 281.94 € / part Prix de retrait : 263 € / part 1La valeur de reconstitution du patrimoine correspond à la valeur à laquelle les immeubles pourraient être vendus dans les conditions de marché en vigueur, augmentée de la valeur des autres actifs (dont la trésorerie) et diminuée des dettes. Le tout est ramené à la part. 2La valeur de réalisation du patrimoine correspond à la valeur de reconstitution1, augmentée des frais nécessaires s'il devait être racheté à l’identique (frais de notaire etc). *Dividende brut, avant prélèvement libératoire **Taux de rentabilité interne (TRI) : mesure la rentabilité de l’investissement sur une période donnée et tient compte de l’évolution de la valeur de part et des dividendes distribués sur la période, ainsi que des frais de souscription et de gestion supportés par l’investisseur. Les objectifs de TRI ne préjugent pas des performances futures, ils sont estimés par le gestionnaire. Annonce <SCRIPT language='JavaScript1.1' SRC="https://ad.doubleclick.net/ddm/adj/N7118.5453380IDEALINVESTISSEUR/B30257872.412697798;abr=!ie;sz=300x250;ord=[timestamp];dc_lat=;dc_rdid=;tag_for_child_directed_treatment=;tfua=;dc_sdk_apis=[APIFRAMEWORKS];dc_omid_p=[OMIDPARTNER];dc_tdv=1?"> </SCRIPT> Niveau de risque de l'investissement dans PIERREVENUS 3 / 7 Cette SCPI est classée à un niveau de risque de 3 sur 7, qui est une classe de risque entre basse et moyenne. L’indicateur de risque part de l’hypothèse que vous conservez le produit pendant une durée supérieure à 10 ans.*** Évolution du prix des parts de PIERREVENUS La valeur de reconstitution correspond au montant qui serait nécessaire pour racheter l'intégralité du patrimoine (y compris les frais). On considère de façon générale que le prix de souscription doit être inférieur à la valeur de reconstitution pour que les parts ne soient pas achetées trop cher. C'est bien le cas ici, puisque le prix de souscription de 281.94 € est bien inférieur à la valeur de reconstitution de 295.42 €. La décote est de -4.6 %. Le prix de retrait correspond quant à lui à la valeur de revente d'une part, soit le prix de souscritpion moins les frais. Il est ici de 263 € par part. Variation du prix des parts et de la valeur de reconstitution du patrimoine, en Euros NB : un prix plus élevé que la valeur du patrimoine indique une SCPI surcotée Retour au comparateur de SCPI Analyse du patrimoine de PIERREVENUS Choix des actifs Type d'actifs : Mixtes Zone principale : France Nombre d'immeubles : 72 Surface totale : 65973m2 Nombre de baux (ou à défaut de locataires) : 113 Taux d'occupation financier : 94.94 % Durée moy. résiduelle des baux (WALB) : 2.57 ans Valeur du patrimoine : 295.42 € / part (valeur de reconstitution au 31/12/2022 : valeur d'expertise des actifs moins les éventuelles dettes et frais d'acquisition). 1. Types d'actifs et zones géographiques d'investissement PIERREVENUS dispose d'un portefeuille d'actifs composé de : - bureaux à 49.00 %- locaux d'activité à 1.00 %- commerces à 43.00 %- Résidences gérées (tourisme, étudiants, séniors et/ou EHPAD) à 7.00 % Répartition géographique des actifs de la SCPI : - Région parisienne à 33.00 %- Régions à 34.00 %- Europe à 1.00 %- Paris à 32.00 % Le graphique nécessite d'activer javascript pour s'afficher. Patrimoine de PIERREVENUS, pourcentage d'actifs 2. Evolution de la valeur du patrimoine Voici l'évolution de la valeur des actifs détenus par la SCPI, selon les évaluations annuelles (valeurs de réalisation) : Le graphique nécessite d'activer javascript pour s'afficher. Evolution de la valeur du patrimoine en euros par part Souscription et frais de PIERREVENUS Ticket d'entrée et frais Souscription minimum: 281.94 € Disponible en assurance-vie / PER : Non Versement du dividende : Trimestriel Frais réels de souscription max TTC : 7.20 % (moyenne du marché : 6,70%) Frais de gestion TTC : 7.20 % des loyers encaissés (moyenne du marché : 7,74%) Annonce <SCRIPT language='JavaScript1.1' SRC="https://ad.doubleclick.net/ddm/adj/N7118.5453380IDEALINVESTISSEUR/B30257872.412697798;abr=!ie;sz=300x250;ord=[timestamp];dc_lat=;dc_rdid=;tag_for_child_directed_treatment=;tfua=;dc_sdk_apis=[APIFRAMEWORKS];dc_omid_p=[OMIDPARTNER];dc_tdv=1?"> </SCRIPT> Pour investir dans PIERREVENUS, le ticket minimum est de 281.94 €. Les frais de souscription sont de 7.20 % TTC (moyenne du marché : 6,70%). Les frais de gestion annuels correspondent aux frais prélevés sur les loyers encaissés. Ils sont de 7.20 % TTC (moyenne du marché : 7,74%). Les SCPI sont des produits de diversification de votre patrimoine. Pour plus d'informations, contactez la société de gestion ou votre conseiller en gestion de patrimoine. AESTIAM (ex FONCIA PIERRE GESTION) est une société spécialisée dans la gestion de SCPI. Elle appartient au Groupe Foncia. La société intègre l'ensemble des métiers liés à la gestion immobilière (asset et property management), sur un patrimoine d'environ 400 immeubles. Autres fonds de AESTIAM SCPI : - SCPI LE PATRIMOINE FONCIER - SCPI AESTIAM PLACEMENT PIERRE - SCPI AESTIAM CAP HEBERGIMMO - SCPI AESTIAM PIERRE RENDEMENT Retour au comparateur de SCPI ***Avertissement sur l'investissement en SCPI L'investissement en SCPI présente notamment un risque de perte en capital et un risque de liquidité. Le rendement et le montant investi en SCPI n'est pas garanti. Cette fiche ne prétend pas reprendre l'intégralité des caractéristiques, garanties, limites et frais de la SCPI, d'autant que ceux-ci peuvent être modifiés dans le temps. Elle ne doit en aucun cas être considérée comme un conseil en investissement. Pour plus d'informations et pour vérifier l'adéquation de cette SCPI à votre situation patrimoniale, reportez-vous au Document d'Informations Clés, à la notice du fournisseur et demandez conseil à un professionnel.
