SCPI NCap Continent : notre avis
Par la rédaction, mise à jour le 10/05/2024Notre avis : Lancée en janvier 2023, NCap Continent est une SCPI dynamique qui investit en Europe dans l'immobilier d'entreprises.
- Une stratégie de diversification européenne
- Une première année dynamique avec une distribution encourageante
- Des frais assez élevés
- Une SCPI très récente
Lancée en janvier 2023 par la société de gestion Norma Capital, la SCPI NCap Continent est destinée à acheter et exploiter des immeubles situés sur le continent européen. Les secteurs géographiques plus précisément visés sont notamment les grandes métropoles du Royaume-Uni, d'Allemagne, d'Espagne et de Pologne.
Son objectif est d'acquérir et d'exploiter un patrimoine d'immobilier d'entreprises, constitué d'immeubles de bureaux, d'activité et de commerces.
Cette stratégie devrait permettre, comme pour toutes les autres SCPI à stratégie européenne, d'ouvrir droit à une exonération fiscale des revenus fonciers et des éventuelles plus-values, les revenus issus des immeubles situés à l'étranger étant en principe imposés dans le pays source. Cela dépendra de chaque contribuable et des conventions fiscales passées entre la France et chacun des pays où seront situés les immeubles en patrimoine.
La SCPI NCap Continent a obtenu le label ISR « investissement socialement responsable » en mars 2023, ce qui implique une sélection des futurs immeubles en fonction de caractéristiques environnementales tels que les émissions de gaz à effet de serre, les consommations énergétiques, l'isolation ou la qualité de l'air intérieur.
Résultats 2023 et perspectives 2024
NCap Continent a achevé sa première année d'activité fin décembre 2023. Le premier bilan met en évidence une SCPI dynamique. Elle a déjà acquis 7 actifs en Espagne, tous entièrement loués. Ces investissements lui ont permis de dégager de premiers loyers et de verser des dividendes à ses investisseurs à compter du 2e semestre.
Le taux de distribution annualisé ressort ainsi à 6,59% bruts de fiscalité étrangère, et 5,52% nets, ce qui la place à un niveau nettement supérieur à la moyenne du marché.
La capitalisation a aussi beaucoup augmenté, signe d'une belle collecte qui devrait permettre de nouveaux investissements sur 2024. Une SCPI à suivre, donc.
Présentation de NCap Continent
| Société de gestion : |  |
| Type de SCPI : | RENDEMENT |
| Taux de distribution* (2023)
Taux moyen ASPIM 2024 : 4,72% |
3,21%*
|
| Dividende par part 2023 Variation vs n-1 |
6.75
▲ + inf% |
| Risque d'investissement : | 3 / 7 |
| Prix d'une part : Variation vs fin 2022 |
210.00 € ▲ + inf% |
| Valeur du patrimoine / part Evol. valeur de reconstit. |
201.52 € |
| À l'achat : | Surcote (4.2%) |
| Souscription minimum : | 2100 € |
| Type(s) d'actifs | ✓ Locaux d'activité |
| Zones géographiques | |
| Label ISR immobilier |
OUI |
| Délai de jouissance | 6 mois |
| % de parts en attente de retrait | |
| Disponible en assurance-vie / PER |
NC |
*Dividende brut divisé par le prix de référence des parts au 1er janvier de l'année N et de N-1 pour les SCPI à capital fixe.
**Les moyennes sont réalisées sur 5 ans, sauf si la SCPI est plus récente. Il ne s'agit pas d'un TRI, puisque le calcul ne tient pas compte de l'évolution de la valeur des parts ni des frais.
Les informations de cette fiche sont données à titre indicatif. Elles ne constituent en ancun cas un conseil d'achat ou d'investissement.
Description de NCap Continent
NCap Continent est une SCPI de type RENDEMENT à capital Variable, c'est à dire que son capital peut augmenter à chaque nouvelle émission de parts et baisser lors de la sortie d'investisseurs (c'est un fonds ouvert). Son objectif est d'acquérir et de mettre des immeubles en location afin de servir un rendement récurrent à ses investisseurs. La SCPI est gérée par NORMA CAPITAL.
Créée en 2023, NCap Continent totalise1 année d'activité. Elle annonce 22.9 million(s) d'euros de capitalisation, c'est-à-dire le nombre de parts émises multiplié par le prix de souscription d'une part.
Avec 114 566 parts émises et 889 souscripteurs (nombre d'associés), NCap Continent a une souscription moyenne de 128,9 parts par investisseur.
Taux de distribution de NCap Continent : 3,21% en 2023
Pour l'année 2023, la SCPI NCap Continent a distribué à ses souscripteurs un dividende de 6.75 euros par part. Le rendement brut a été de 3,21% (dividende brut divisé par prix d'une part sur la même année). Ce taux de distribution a été inférieur au taux du marché. Le prix d'acquisition d'une part était de 210.00 euros.
Attention, les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
NCap Continent en chiffres
1La valeur de reconstitution du patrimoine correspond à la valeur à laquelle les immeubles pourraient être vendus dans les conditions de marché en vigueur, augmentée de la valeur des autres actifs (dont la trésorerie) et diminuée des dettes. Le tout est ramené à la part.
2La valeur de réalisation du patrimoine correspond à la valeur de reconstitution1, augmentée des frais nécessaires s'il devait être racheté à l’identique (frais de notaire etc).
*Dividende brut, avant prélèvement libératoire
Niveau de risque de l'investissement dans NCap Continent
Cette SCPI est classée à un niveau de risque de 3 sur 7, qui est une classe de risque entre basse et moyenne. L’indicateur de risque part de l’hypothèse que vous conservez le produit pendant une durée supérieure à 8 ans.***
Évolution du prix des parts de NCap Continent
La valeur de reconstitution correspond au montant qui serait nécessaire
pour racheter l'intégralité du patrimoine (y compris les frais).
On considère de façon générale que le prix de souscription doit être inférieur à la valeur de reconstitution pour que les parts ne soient pas achetées trop cher. Le prix de souscription de 210.00 € semble ici surcôté, puisqu'il est supérieur à la valeur de reconstitution de 201.52 €. La surcote est de 4.2 %.
Le prix de retrait correspond quant à lui à la valeur de revente d'une part, soit le prix de souscritpion moins les frais. Il est ici de 189 € par part.
NB : un prix plus élevé que la valeur du patrimoine indique une SCPI surcotée
Analyse du patrimoine de NCap Continent
Choix des actifs
1. Types d'actifs et zones géographiques d'investissement
NCap Continent dispose d'un portefeuille d'actifs composé de :
- locaux d'activité à 100.00 %
Répartition géographique des actifs de la SCPI :
2. Evolution de la valeur du patrimoine
Voici l'évolution de la valeur des actifs détenus par la SCPI, selon les évaluations annuelles (valeurs de réalisation) :
Souscription et frais de NCap Continent
Ticket d'entrée et frais
Pour investir dans NCap Continent, le ticket minimum est de 2100 €.
Les frais de souscription sont de 12.00 % TTC (moyenne du marché : 6,70%).
Les frais de gestion annuels correspondent aux frais prélevés sur les loyers encaissés. Ils sont de 14.40 % TTC (moyenne du marché : 7,74%).
Les SCPI sont des produits de diversification de votre patrimoine. Pour plus d'informations, contactez la société de gestion ou votre conseiller en gestion de patrimoine.
Autres fonds de NORMA CAPITAL
SCPI :
- SCPI VENDOME REGIONS
- SCPI FAIR INVEST
***Avertissement sur l'investissement en SCPI
L'investissement en SCPI présente notamment un risque de perte en capital et un risque de liquidité. Le rendement et le montant investi en SCPI n'est pas garanti.
Cette fiche ne prétend pas reprendre l'intégralité des caractéristiques, garanties, limites et frais de la SCPI, d'autant que ceux-ci peuvent être modifiés dans le temps. Elle ne doit en aucun cas être considérée comme un conseil en investissement. Pour plus d'informations et pour vérifier l'adéquation de cette SCPI à votre situation patrimoniale, reportez-vous au Document d'Informations Clés, à la notice du fournisseur et demandez conseil à un professionnel.
