SCPI LE PATRIMOINE FONCIER : 5.72 % de distribution en 2024
Par la rédaction, mise à jour le 16/03/2025Notre avis : La SCPI Le Patrimoine Foncier est l'une des plus anciennes du marché. Ses résultats sont stables et satisfaisants depuis plusieurs années.
- Forte capitalisation
- Une belle ancienneté
- Des résultats en progression ces dernières années
- Une stratégie de repositionnement qui semble réussir
Créée en 1968, la SCPI Le Patrimoine Foncier est une des plus anciennes SCPI du marché. Gérée par Aestiam, elle est principalement investie dans des bureaux et autres locaux situés dans les quartiers d'affaires parisiens.
La SCPI a débuté une politique d'arbitrages active il y a quelques années, cherchant ainsi à diversifier davantage son patrimoine. Le Patrimoine Foncier a vendu des biens jugés inadaptés au marché et a acquis des immeubles plus modernes dans des emplacements stratégiques : centre-ville et grandes zones commerciales.
Au fil du temps, la SCPI a réduit la part des bureaux dans son patrimoine, qui ne représentent désormais que 42% de ses actifs (75% en 2021). Cette réorientation a été effectuée au profit d'une diversification des usages, notamment vers le secteur de l'éducation, qui représente maintenant 42% du patrimoine. Les biens restent très majoritairement situés à Paris intra-muros (76%) et en Île-de-France (15%).
Résultats 2024
En 2024, la SCPI Le Patrimoine Foncier a maintenu des performances solides. Le dividende distribué s'est élevé à 84,00€ par part, en hausse par rapport aux 81,99€ de 2023. Cependant, le taux de distribution a diminué, passant de 6,21% en 2023 à 5,72% en 2024. Cette baisse s'explique par une légère augmentation du prix de la part (rappelons que la SCPI est à capital fixe), qui est passé de 1476,81€ fin 2023 à 1477,00€ fin 2024.
Le nombre d'associés a légèrement diminué, passant de 3159 fin 2023 à 3155 fin 2024, ce qui témoigne d'une certaine stabilité de l'attrait de la SCPI auprès des investisseurs.
Le taux d'occupation financier a connu une légère baisse, passant de 97,46% mi-2023 à 96,43% fin 2024. Bien que toujours élevé, ce taux reflète une légère augmentation de la vacance locative. La durée résiduelle moyenne des baux a augmenté, passant de 2,98 ans mi-2023 à 3,28 ans fin 2024, ce qui renforce la visibilité sur les revenus futurs.
La SCPI a poursuivi sa stratégie de désendettement, avec un taux d'endettement qui a diminué de 3% mi-2023 à 1% fin 2024. Cette réduction de l'endettement renforce la solidité financière de la SCPI, mais peut également limiter son potentiel de croissance à court terme.
Le nombre d'immeubles en portefeuille a légèrement diminué, passant de 34 en 2023 à 32 en 2024, ce qui suggère que la SCPI a poursuivi sa stratégie d'arbitrage en cédant certains actifs.
Dans l'ensemble, les résultats 2024 de la SCPI Le Patrimoine Foncier montrent une performance solide et une gestion prudente, avec un maintien des dividendes et une réduction de l'endettement. Cependant, la légère baisse du taux de distribution et du taux d'occupation financier mérite une attention particulière pour les exercices à venir.
Présentation de LE PATRIMOINE FONCIER
| Société de gestion : |  |
| Type de SCPI : | RENDEMENT |
| Taux de distribution* (2024)
Taux moyen ASPIM 2024 : 4,72% |
5,72%*
▼ -0,49 pts vs 2023 |
| Dividende par part 2024 Variation vs n-1 |
84.00
▲ + 2,45% |
| Risque d'investissement : | 3 / 7 |
| Prix d'une part : |
1476.81 € |
| Valeur du patrimoine / part Evol. valeur de reconstit. |
2029.38 € ▲ + 7,37% |
| À l'achat : | Décote (-27.2%) |
| Souscription minimum : | 1476.81 € |
| Type(s) d'actifs | ✓ Bureaux ✓ Education ✓ Locaux d'activité ✓ Commerces |
| Zones géographiques |
Paris intra-muros Région parisienne Régions de France |
| Label ISR immobilier | NON |
| Délai de jouissance | NC |
| % de parts en attente de retrait | |
| Disponible en assurance-vie / PER |
NC |
*Dividende brut divisé par le prix de référence des parts au 1er janvier de l'année N et de N-1 pour les SCPI à capital fixe.
**Les moyennes sont réalisées sur 5 ans, sauf si la SCPI est plus récente. Il ne s'agit pas d'un TRI, puisque le calcul ne tient pas compte de l'évolution de la valeur des parts ni des frais.
Les informations de cette fiche sont données à titre indicatif. Elles ne constituent en ancun cas un conseil d'achat ou d'investissement.
Description de LE PATRIMOINE FONCIER
LE PATRIMOINE FONCIER est une SCPI de type RENDEMENT à capital Fixe, c'est à dire que le nombre de parts est fixe et son capital ne peut varier que si l'assemblée générale des souscripteurs le décide (c'est un fonds fermé). Son objectif est d'acquérir et de mettre des immeubles en location afin de servir un rendement récurrent à ses investisseurs. La SCPI est gérée par AESTIAM.
Créée en 1968, LE PATRIMOINE FONCIER totalise57 années d'activité. Elle annonce 124 million(s) d'euros de capitalisation, c'est-à-dire le nombre de parts émises multiplié par le prix de souscription d'une part.
Taux de distribution de LE PATRIMOINE FONCIER : 5,72% en 2024
Pour l'année 2024, la SCPI LE PATRIMOINE FONCIER a distribué à ses souscripteurs un dividende de 84.00 euros par part. Le rendement brut a été de 5,72% (dividende brut divisé par prix d'une part sur la même année). Il . Ce taux de distribution a été supérieur au taux du marché. Le prix d'acquisition d'une part était de 1476.81 euros, en augmentation de 7,4% par rapport à l'année précédente.
Attention, les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
LE PATRIMOINE FONCIER en chiffres
1La valeur de reconstitution du patrimoine correspond à la valeur à laquelle les immeubles pourraient être vendus dans les conditions de marché en vigueur, augmentée de la valeur des autres actifs (dont la trésorerie) et diminuée des dettes. Le tout est ramené à la part.
2La valeur de réalisation du patrimoine correspond à la valeur de reconstitution1, augmentée des frais nécessaires s'il devait être racheté à l’identique (frais de notaire etc).
*Dividende brut, avant prélèvement libératoire
Niveau de risque de l'investissement dans LE PATRIMOINE FONCIER
Cette SCPI est classée à un niveau de risque de 3 sur 7, qui est une classe de risque entre basse et moyenne. L’indicateur de risque part de l’hypothèse que vous conservez le produit pendant une durée supérieure à 10 ans.***
Évolution du prix des parts de LE PATRIMOINE FONCIER
La valeur de reconstitution correspond au montant qui serait nécessaire
pour racheter l'intégralité du patrimoine (y compris les frais).
On considère de façon générale que le prix de souscription doit être inférieur à la valeur de reconstitution pour que les parts ne soient pas achetées trop cher. C'est bien le cas ici, puisque le prix de souscription de 1476.81 € est bien inférieur à la valeur de reconstitution de 2029.38 €. La décote est de -27.2 %.
Le prix de retrait correspond quant à lui à la valeur de revente d'une part, soit le prix de souscritpion moins les frais. Il est ici de 1345.00 € par part.
NB : un prix plus élevé que la valeur du patrimoine indique une SCPI surcotée
Analyse du patrimoine de LE PATRIMOINE FONCIER
Choix des actifs
1. Types d'actifs et zones géographiques d'investissement
LE PATRIMOINE FONCIER dispose d'un portefeuille d'actifs composé de :
- bureaux à 42.00 %
- locaux d'activité à 3.00 %
- commerces à 13.00 %
- éducation à 42.00 %
Répartition géographique des actifs de la SCPI :
- Région parisienne à 15.00 %
- Régions à 9.00 %
- Paris à 76.00 %
2. Evolution de la valeur du patrimoine
Voici l'évolution de la valeur des actifs détenus par la SCPI, selon les évaluations annuelles (valeurs de réalisation) :
Souscription et frais de LE PATRIMOINE FONCIER
Ticket d'entrée et frais
Pour investir dans LE PATRIMOINE FONCIER, le ticket minimum est de 1476.81 €.
Les frais de souscription sont de 3.99 % TTC (moyenne du marché : 6,70%).
Les frais de gestion annuels correspondent aux frais prélevés sur les loyers encaissés. Ils sont de 7.78 % TTC (moyenne du marché : 7,74%).
Les SCPI sont des produits de diversification de votre patrimoine. Pour plus d'informations, contactez la société de gestion ou votre conseiller en gestion de patrimoine.
AESTIAM (ex FONCIA PIERRE GESTION) est une société spécialisée dans la gestion de SCPI. Elle appartient au Groupe Foncia.
La société intègre l'ensemble des métiers liés à la gestion immobilière (asset et property management), sur un patrimoine d'environ 400 immeubles.
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- SCPI AESTIAM PIERRE RENDEMENT
***Avertissement sur l'investissement en SCPI
L'investissement en SCPI présente notamment un risque de perte en capital et un risque de liquidité. Le rendement et le montant investi en SCPI n'est pas garanti.
Cette fiche ne prétend pas reprendre l'intégralité des caractéristiques, garanties, limites et frais de la SCPI, d'autant que ceux-ci peuvent être modifiés dans le temps. Elle ne doit en aucun cas être considérée comme un conseil en investissement. Pour plus d'informations et pour vérifier l'adéquation de cette SCPI à votre situation patrimoniale, reportez-vous au Document d'Informations Clés, à la notice du fournisseur et demandez conseil à un professionnel.
