Trois erreurs à éviter en choisissant un Plan d'Épargne Retraite (PER)

Négliger la diversification des supports d’investissement

L’une des erreurs les plus fréquentes lors de la constitution d’un PER est de concentrer ses investissements sur un seul type de support, un choix souvent motivé par la prudence ou le manque d’information sur les options disponibles. Pourtant, la diversification est essentielle pour optimiser le rendement et minimiser les risques.

Les Plans d’Épargne Retraite (PER) offrent généralement deux grandes catégories de supports : les fonds en euros et les unités de compte. Les fonds en euros sont populaires en raison de la garantie en capital, ce qui signifie qu’ils ne subiront pas de pertes directes liées aux fluctuations des marchés. Cependant, la sécurité de ces fonds a un coût : les rendements des fonds en euros sont très faibles, et couvrent peu l'inflation. À l’inverse, les unités de compte, composées d’investissements en actions, obligations ou encore immobilier, offrent un potentiel de rendement plus élevé mais comportent aussi un risque de perte en capital.

La diversification permet de tirer parti des avantages de ces deux types de supports. Par exemple, un jeune épargnant de 30 ans avec un horizon de placement de 30 ans pourrait privilégier les unités de compte, dont la volatilité est compensée par le temps qui joue en leur faveur. En revanche, un futur retraité de 60 ans pourrait opter pour une allocation majoritairement investie en fonds en euros afin de sécuriser son capital.

Même en gestion pilotée, il est donc indispensable de sélectionner un PER qui dispose d'une large offre d'unités de compte. Cette stratégie permet d'accéder directement ou indirectement à une meilleure diversification, et d'éviter d'être captif de certaines enveloppes qui favorisent uniquement les fonds d'investissement « maison », parfois au détriment des frais et des performances.

Il est aussi important de réévaluer périodiquement cette répartition pour tenir compte de l’évolution du marché et de ses propres objectifs. En outre, l’ajout d’une diversification sectorielle ou géographique dans les unités de compte peut aussi limiter l’impact des fluctuations dans une région ou un secteur donné. Il est préférable de procéder à une révision annuelle de la répartition pour s’assurer que les investissements sont en adéquation avec l’évolution des marchés et des objectifs personnels.

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Ignorer les frais de gestion et de sortie

Les frais associés aux PER sont une autre dimension à surveiller de près, car ils peuvent rapidement grignoter le rendement final de l’épargne. Ceux-ci varient fortement d’un assureur à un autre, et certains peuvent même diminuer la rentabilité d’un PER !

On distingue plusieurs types de frais : les frais d’entrée, les frais de gestion annuels, les frais d’arbitrage pour modifier l’allocation d’actifs, et les frais de sortie. Les frais d’entrée sont appliqués lors de la souscription et peuvent aller de 0 % à 5 % de l’investissement initial, ce qui impacte directement le montant réellement investi.
Certains établissements bancaires ou assureurs proposent des offres promotionnelles pour réduire ou supprimer ces frais, mais il est conseillé de bien lire les conditions et de comparer plusieurs PER avant de se décider.

Les frais de gestion annuels, quant à eux, sont prélevés chaque année sur l’épargne accumulée et varient en fonction des supports d’investissement choisis. Les unités de compte, plus complexes à gérer, entraînent souvent des frais plus élevés que les fonds en euros. En moyenne, ces frais s’établissent autour de 1 % à 2 % par an, mais peuvent être plus élevés pour certains fonds spécialisés. Lorsque la performance est au rendez-vous, il n'y a pas de sujet. Mais en cas d'année creuse, ces frais peuvent vite amoindrir les perspectives.

Les frais d’arbitrage, quant à eux, s’appliquent lorsqu’un épargnant souhaite réajuster son portefeuille en modifiant la répartition entre les différents supports. Ce type de frais, qui peut aller de 0,5 % à 1 % de l’actif transféré, est à considérer surtout si l’investisseur prévoit de réajuster régulièrement ses placements. En cas d'option pour la gestion libre, il est préférable de se tourner vers des PER qui proposent des options d'arbitrage gratuites ou peu onéreuses.

Enfin, les frais de sortie sont imposés dans certains PER si l’épargnant souhaite transférer ses fonds vers un autre PER ou retirer son capital lors de la retraite. Ces frais peuvent grandement affecter le montant final disponible et sont souvent mal compris par les souscripteurs. Une lecture attentive des conditions contractuelles et une comparaison minutieuse entre les différents PER du marché sont donc nécessaires pour éviter des frais cachés qui pourraient réduire le rendement de l’épargne retraite.

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Ne pas anticiper les modalités de sortie du PER

Un autre aspect souvent négligé lors de la souscription d’un PER est la flexibilité des modalités de sortie. Contrairement à d’autres placements, le PER est un produit d’épargne bloqué jusqu’à la retraite, avec des exceptions limitées pour les cas d'urgence (décès du conjoint, invalidité, surendettement, etc.) ou l’achat d’une résidence principale. À la retraite, les souscripteurs ont deux options principales pour récupérer leur épargne : la sortie en capital ou la sortie en rente viagère (une option cumulant ces deux possibilités est également offerte).

La sortie en capital permet de percevoir la totalité de l’épargne accumulée en une seule fois ou de façon fractionnée, alors que la sortie en rente viagère assure un revenu régulier jusqu’au décès du bénéficiaire. Bien que la sortie en rente offre une sécurité et un complément de revenu à vie, elle comporte certaines contraintes. Les rentes sont calculées selon des taux de conversion variables qui dépendent de l’âge, des conditions du marché, et des frais appliqués par l’assureur, qui peuvent être élevés. Ces frais de gestion, spécifiques aux rentes, peuvent réduire significativement le montant perçu chaque mois.

Le choix d’un Plan d’Épargne Retraite ne doit pas être pris à la légère. C’est un outil puissant pour préparer sa retraite, mais une mauvaise gestion peut rapidement diminuer son efficacité. En diversifiant ses supports d’investissement, en surveillant attentivement les frais, et en anticipant les modalités de sortie, il est possible de construire une épargne solide qui soutiendra un mode de vie confortable lors de la retraite. Les épargnants sont donc invités à se renseigner régulièrement sur les évolutions fiscales et législatives qui pourraient affecter leur placement.