Investir dans le vin : est-ce une bonne ou une mauvaise idée ?

Le vin n'est pas un « actif » comme les autres

Le vin n'est résolument pas un actif comme les autres. Produit de luxe par excellence, il présente l'avantage de constituer un investissement original qui sait s'adapter aux bourses les plus modestes, sans être impacté par les fluctuations parfois étourdissantes des marchés financiers. Mais attention, il doit rester un investissement plaisir et ne pas être considéré comme un placement financier. Il s'agit d'un achat de long terme qui doit respecter certaines règles pour avoir une chance de générer une plus-value. L'achat purement spéculatif pouvant rapidement être dangereux et source de grandes déceptions.

Aussi certaines connaissances techniques d'œnologie font figure de prérequis. Le simple fait de connaître les principales étapes de genèse des vins est insuffisant pour distinguer tout le potentiel d'une bouteille. L'histoire, la provenance, les cépages, les conditions de production et les modes de conservation sont des éléments déterminants à connaître pour évaluer une bouteille et envisager les tendances du marché.

D'autant que tous les vins n'ont pas le même potentiel de conservation. Tout dépend d'abord de leurs propriétés chimiques. Pour bien vieillir, le précieux liquide doit notamment comprendre une proportion particulière de dioxyde de soufre et de tanins ainsi qu'une certaine acidité. Les conditions de la mise en bouteille dont aussi importantes, celle-ci ne devant intervenir ni trop tôt, ni trop tard. Enfin, la qualité du bouchon est primordiale, celui-ci devant laisser un minimum respirer le vin.

Ceux que l'on nomme les « vins de garde » sont précisément ceux qui ont les meilleures chances de se conserver longtemps. Mais attention, tout n'est pas simple. Par exemple, un « Grand cru » ne dispose pas forcément des qualités pour devenir un vin de garde. Aussi pour procéder au meilleur achat, il semble indispensable de connaître toutes les étapes de fabrication du vin, tout en s'assurant qu'il a été bien conservé par ses propriétaires précédents. Un élément qui peut être difficile dans le cadre des enchères de vin, notamment sur Internet.

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Le vin, une denrée périssable et falsifiable

La consommation des crus au fil des années tend à la raréfaction des bouteilles. Il est loisible de penser qu'il suffit d'un peu d'anticipation pour réaliser la vente du siècle à un fortuné passionné, en conservant « au chaud » une bouteille achetée quelques années auparavant.

Cette perspective favorable est pourtant loin d'être acquise. La conservation des bouteilles n'est pas un long fleuve tranquille, le vin pouvant s'altérer du fait de nombreux facteurs (mauvaises conditions de conservation, de stockage ou de vieillissement naturel du millésime). Ainsi, à moins de posséder une vraie cave qui maintient la température à un niveau acceptable hiver comme été, la conservation d'un vin peut s'avérer compliquée.

La démocratisation des caves à vin électriques a le mérite de rapprocher le marché du vin de l'investisseur particulier, en proposant une alternative à la traditionnelle conservation des bouteilles en cave. Mais ce dernier devra tout d'abord investir dans du matériel onéreux et espérer qu'il ne lui fasse pas défaut.

De plus, le caractère « scellé » des crus stockés empêche l'investisseur de connaître réellement la valeur gustative du vin à l'achat. Le risque d'investir dans du vin falsifié est réel. L'histoire l'a encore récemment démontré avec une société bordelaise qui falsifiait les étiquettes de ses bouteilles. Mais les escrocs du vin peuvent aussi être ingénieux (vins francisés, mélangés, dilués dans l'eau, etc.).

La plus grande escroquerie en la matière est celle d'un certain Rudy Kurniawan. Expert oenologue renommé dans les années 2000, il était également collectionneur et marchand de vins prestigieux. Surnommé Docteur Conti en raison de sa passion pour les vins issus du Domaine de la Romanée-Conti, il vendait aux enchères de fausses bouteilles de grands crus. Sa recette : prendre des vins bas de gamme et remplacer étiquettes et bouchons par des contrefaçons laissant croire à un vin exceptionnel. Il a été condamné en 2014 à 10 ans de prison aux Etats-Unis.

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Le vin ne peut être que l'affaire des passionnés

Pour contourner les inconvénients liés à la conservation des bouteilles et au vieillissement du vin, des fonds de placement proposent aux particuliers de devenir propriétaires d'une fraction de la cave qui constitue leur actif. Ce mode d'investissement dans le vin présente l'avantage de diminuer les risques de capitalisation sur des produits falsifiés (les crus sont achetés par le fonds de placement directement auprès de négociants ou de châteaux). Mais sa dématérialisation le réduit à un placement « classique », sans charme et surtout sans assurance de plus-value.

Les passionnés du vin préfèreront entretenir une relation matérielle et personnalisée avec les crus qu'ils auront sélectionnés (en fonction du marché mais aussi de leurs goûts). Ils bénéficieront, grâce à leurs connaissances, d'un avantage significatif sur le marché, en plus de pouvoir, à des occasions choisies, profiter des délices de leur collection et cultiver leur palais.

Vous souhaitez investir dans le vin ?

Si vous souhaitez investir, assurez-vous de vous entourer de professionnels. Mieux vaut d'emblée aller à la rencontre des producteurs pour apprendre les spécificités de chaque vin visé. Certaines sociétés spécialisées peuvent également vous conseiller. Mais n'oubliez pas que l'achat de vin doit rester un plaisir. Le néophyte qui s'engagerait dans cette voie pour spéculer aura peu de chance de gagner quoi que ce soit. L'AMF multiplie régulièrement les alertes en ce sens. Il est indispensable de se méfier lorsque les rendements promis sont élevés et limiter la somme investie au maximum à 5% de son patrimoine.

Les sites Internet sérieux proposant du vin d'investissement prennent des précautions et présentent clairement les risques. « On reste sur un marché de gré à gré », expliquait Thierry Goddet à La Tribune en 2015. Alors pourquoi investir dans le vin ? Par goût, pour diversifier ses placements et pour soutenir un morceau du patrimoine culinaire français.

Créé en 2009, Cavissima se présente comme l'inventeur de la cave en ligne. Outre la possibilité d'acheter et de revendre des bouteilles de vin (Bordeaux, Bourgogne, Rhône, millésimes anciens...), le site offre 3 services d'investissement et des outils de gestion de cave à ceux qui souhaitent consacrer une partie de leur patrimoine au vin d'investissement.

Le service « Cave Sésame » permet d'utiliser un assistant virtuel dans le choix de leurs vins et propose la conservation des bouteilles dans un centre situé à Beaune et conçus pour assurer le vieillissement du vin. L'offre « Cave Premium » propose d'investir progressivement grâce à une épargne programmée à partir de 100 euros par mois. Enfin l'offre « Cave Platinium », accessible à partir de 20.000 euros, adjoint les conseils d'un expert pour la sélection des bouteilles et la gestion de la cave.

L'investissement dans le vin reste un placement de long terme (au moins 5 ans). Les bouteilles acquises auront d'autant plus de valeur que le millésime deviendra rare tout en restant recherché. « Il faut savoir prendre le temps, seule la raréfaction crée la valeur », explique Thierry Goddet.