Nous parlerons donc de rendement, des SCPI qui leur sont dédiées, et seulement du rendement au travers de son indicateur privilégié, le Taux de Distribution (TD) !
Néanmoins, sachez qu’il existe d’autres indicateurs comme le Rendement Global Immobilier (RGI) ou le Taux de Rentabilité Interne (TRI) qui sont aussi très intéressants d’étudier, pour comparer les SCPI entre elles.
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Pourquoi les appelle-t-on SCPI de rendement ?
Les Sociétés Civiles de Placement Immobilier (SCPI) de rendement sont des véhicules d'investissement immobilier collectif, axés sur la distribution de revenus réguliers. Donc finalement les SCPI de rendement fournissent un rendement à leurs investisseurs !
C’est un peu bête expliqué ainsi, mais c’est surtout pour différencier cette catégorie des autres types de SCPI, comme les SCPI fiscales ou les SCPI de capitalisation.
Contrairement aux SCPI fiscales ou de capitalisation, leur principal objectif est de générer un rendement stable et élevé. C’est pourquoi, elles investissent dans divers secteurs immobiliers tels que les bureaux, les commerces, et les infrastructures logistiques, afin de récupérer les meilleurs loyers, et ensuite verser les meilleurs dividendes aux épargnants.
Fonctionnement des SCPI de rendement
Bien souvent, le fonctionnement des SCPI est expliqué en décrivant celui des SCPI de rendement.
Les SCPI de rendement collectent l'épargne des investisseurs pour acquérir et gérer un portefeuille immobilier locatif. Les revenus locatifs sont redistribués trimestriellement (ou mensuellement selon la SCPI) aux associés au prorata des parts détenues.
Il existe deux types de SCPI de rendement :
- à capital variable, où le nombre de parts de la SCPI peut augmenter ou diminuer,
- et à capital fixe, où le nombre de parts de la SCPI est fixé à l'avance. Cela signifie que vous ne pouvez acheter et vendre des parts de SCPI à capital fixe que sur le marché secondaire (mais cela devient rare d’avoir cette catégorie maintenant).
Quel rendement attendu pour ces SCPI ?
Le rendement des SCPI est mesuré par le Taux de Distribution (TD), calculé en divisant le dividende annuel brut par le prix de souscription des parts.
En 2023, les meilleures SCPI de rendement ont atteint des taux de distribution remarquables :
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Transitions Europe : 8,16%
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Remake Live : 7,79%
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Iroko Zen : 7,12%
Ces chiffres illustrent le bon potentiel de ces investissements, mais n’oublions pas la fameuse petite phrase des performances passées qui ne garantissent pas les rendements futurs.
À noter que nous parlons bien ici de rendements bruts. Dans le cas des SCPI Européennes, avec la fiscalité plus douce des pays Européens, il est plus intéressant de regarder le revenu net de fiscalité.
La stratégie des SCPI de rendement
Les SCPI de rendement adoptent diverses stratégies pour maximiser les revenus :
- Mono-produit : le focus est mis sur un seul type de bien immobilier, souvent les bureaux ou les commerces.
- Diversification sectorielle : à l’inverse que précédemment, l’investissement est effectué sur différents types de biens immobiliers pour mieux répartir les risques.
- Concentration géographique : les biens immobiliers de la SCPI se retrouvent sur une région spécifique afin de profiter de son dynamisme économique.
- Diversification géographique : le but est d’avoir une répartition équilibrée des investissements entre plusieurs régions.
- Ouverture à l’étranger : la SCPI investit dans des biens immobiliers situés dans d'autres pays européens pour bénéficier de leur rentabilité et fiscalité.
Avantages des SCPI de rendement
Bons Taux de distribution
Les SCPI de rendement offrent des rendements attractifs. En 2023, le rendement moyen était de 4,52%, avec des pics à plus de 8% pour certaines SCPI.Accessibilité et Gestion Déléguée
Avec un ticket d’entrée souvent inférieur à 200€, les SCPI de rendement sont accessibles à un large éventail d’investisseurs. De plus, la gestion déléguée permet un investissement passif, la société de gestion s’occupant de tout, de l'acquisition des biens à la gestion des locataires.Stabilité du Bail Commercial
Les baux commerciaux, généralement de longue durée (3/6/9 ans), offrent une stabilité accrue par rapport aux baux résidentiels. Les locataires commerciaux sont fréquemment plus solvables, réduisant ainsi les risques de défaut de paiement.Flexibilité des Placements
Les SCPI à capital variable offrent une grande flexibilité en permettant l'achat et la revente de parts à tout moment, tandis que les SCPI à capital fixe offrent une stabilité renforcée, mais moins de liquidité.
Quelques exemples de SCPI de rendement
En faisant un tour d’horizon, des principales stratégies (diversifiée, de commerces, de santé, de logistique, des bureaux, des hôtels, voici une petite sélection :
- Wemo One : 7% de rendement cible. C’est une jeune SCPI diversifiée européenne prometteuse, compte tenu de l'environnement de marché et des premières acquisitions réalisées.
- Novaxia Néo : 6,51% de rendement 2023, une SCPI à majorité de bureaux qui est unique par sa stratégie de renouvellement urbain.
- Log In : avec 6,21% de rendement 2023, c’est la meilleure SCPI logistique. De plus, elle vise l’acquisition de ses biens en Europe.
- Foncière des Patriciens : 5,40% de rendement 2023 dans le domaine de la santé. Elle devance Pierval Santé, longtemps connu comme la meilleure dans ce domaine. Par contre, elle n’a qu’une stratégie 100% France pour l’instant.
- Altixia Commerces : un taux de distribution de 5,31% sur 2023, qui vise des commerces en France.
- Logipierre 3 : la première SCPI d’hôtellerie avec 5,28% de rendement 2023. Elle se concentre sur l'investissement dans des biens immobiliers de services comme des résidences étudiantes ou des hôtels, offrant ainsi une diversification du patrimoine et une gestion professionnelle rigoureuse.
Conclusion sur les SCPI de rendement
Les SCPI de rendement sont appréciées pour leur capacité à offrir des rendements intéressants avec un risque modéré. Elles sont particulièrement attractives pour les investisseurs cherchant une source de revenus stable et une diversification de leur portefeuille.
Investir dans des SCPI de rendement représente donc une opportunité intéressante pour générer des revenus passifs réguliers grâce à l’immobilier. Et avec de l’immobilier qui ne se limite pas qu’à du résidentiel, puisque les SCPI ont des stratégies d’acquisition sur l’ensemble des secteurs.
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