FAR PER : avis, frais, rendement

Le FAR PER d'AGIPI est un plan d'épargne retraite commercialisé par le réseau Axa et assuré par Axa. Il supporte des frais élevés et son fonctionnement est complexe.

Le mode de gestion phare mis en avant par le FAR PER d'AGIPI est la gestion pilotée par horizon, qui fonctionne presque comme dans tous les PER.
Le choix des supports est ici effectué par l'assureur pour le compte de l'épargnant. 4 profils d'investisseurs sont proposés : du prudent à l'offensif. À chacun correspond une allocation de l'épargne proportionnelle au risque que l'adhérent est prêt à prendre avec son épargne et au rendement potentiel qui lui est lié.

Au-delà de ce fonctionnement classique, le contrat propose plusieurs possibilités en gestion pilotée. L'épargnant peut choisir une option « ESG », qui l'oriente vers une gestion thématique de son épargne. L'assureur investit alors sur des supports « durables », c'est-à-dire avec une composante environnementale ou sociale forte. Le contrat propose en effet de nombreuses unités de compte labellisées « ISR ».

Le particulier peut aussi choisir une « convention de gestion thématique » : « Avenir » (investissement sur les supports actions d'Agipi), « Patrimoine » (investissement sur des supports actions et obligations) ou « Impulsions » (investissement sur les tendances de demain). Chacune est aussi déclinée selon les profils prudent, équilibré, dynamique ou offensif.

Quel que soit le profil choisi, l'épargne ainsi pilotée est progressivement sécurisée vers le fonds en euros au fil des ans, jusqu'à la retraite. Comme pour tous les plans d'épargne retraite.

Procédé plus mystérieux : une « convention de gestion personnalisée » permet à l'adhérent d'investir une quote-part de son épargne dans les fonds proposés en gestion libre, tout en conservant l'autre partie en gestion pilotée. Le procédé semble un peu compliqué et peu intéressant, dans la mesure où les fonds proposés sont limités aux 15 unités de compte disponibles en gestion libre (quasi uniquement gérées par AXA). Comme le choix des unités de compte relève seulement de l'épargnant, la sécurisation progressive des fonds n'est plus disponible dans ce cadre.

En gestion libre, comme au sein de la convention personnalisée, seules 15 unités de compte sont disponibles sur les près de 60 que comprend le contrat. Impossible d'investir dans le fonds Euro croissance par exemple. De même, la majorité des supports proposés sont gérés par le groupe Axa, ce qui laisse finalement peu de choix. Les arbitrages sont facturés 0,80% après un premier gratuit, et il n'existe pas d'option d'arbitrage automatique. Aucun intérêt donc à opter pour ce mode.

Autre procédé assez unique sur le marché : la garantie plancher décès est incluse uniquement en gestion pilotée (coût compris dans les frais annuels). Elle permet aux bénéficiaires choisis par l'épargnant de ne pas pâtir d'une éventuelle moins-value s'il vient à décéder avant d'avoir pris sa retraite. Néanmoins, le contrat indique que « L'adhérent, bénéficiaire de la gestion pilotée ou d'une convention de gestion, qui opte pour un nouveau type de gestion disponible en gestion pilotée ou en convention de gestion, perd le bénéfice de sa garantie plancher AGIPI telle qu'elle était calculée au jour du changement ». La complexité des conditions et les changements éventuels du mode de calcul, laissent dubitatifs.

Côté frais, le PER souffre de ses 4,85% de frais sur chaque versement. Pour rappel, la plupart des contrats du marché n'ont plus ce type de frais. L'impératif est de les négocier avant d'ouvrir un plan. De même, la gestion pilotée est facturée 0,50% par an, ce qui est là encore assez rare et même cher compte tenu des frais de gestion annuels des unités de compte à 0,96%, déjà au-dessus du marché. D'ailleurs, le contrat mentionne que ces frais peuvent aller jusqu'à 1% hors gestion pilotée et même 1,60% en gestion pilotée. Un tarif clairement au-dessus du marché qui n'est pas justifié par un avantage particulier au regard de la moyenne des autres PER.

À la sortie, l'épargnant peut choisir de récupérer l'épargne acquise sous forme de capital (en une fois ou de manière fractionnée) et/ou de rente viagère réversible (la réversion peut aller, sur option, jusqu'à 200%) ou non. Il est aussi possible de choisir une rente par annuités garanties ou par paliers. Les versements de la rente sont facturés 2€ en mensuel ou 5€ en trimestriel, ce qui reste assez raisonnable dans l'absolu, mais doit être mis en regard du montant des versements.

Garanties et options principales

- Le contrat propose une option d'exonération des cotisations pour les TNS en cas d'arrêt de travail et sous conditions. Elle est facturée 3% de chaque versement, ce qui est élevé mais conforme au marché.
- Une garantie plancher-décès est comprise uniquement dans la gestion pilotée (il ne semble pas exister d'option en gestion libre). S'il garantit contre les éventuelles moins-values sur le contrat en cas de décès de l'adhérent, son fonctionnement reste obscur en cas de changement de gestion.
- Le contrat propose une garantie de bonne fin pour 6% des versements. Elle permet de reverser une rente aux bénéficiaires en cas de décès, sur la base du montant qui aurait été investi si l'adhérent avait effectué des versements jusqu'à sa retraite.

Frais du PER « FAR PER »

Liste des frais maximum non exhaustive et pouvant être modifiée. Pour tout complément d'information reportez vous au tableau des frais publié par l'organisme.

FRAIS PONCTUELS

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Frais maximum sur versements : 4.85% Droits d'adhésion: 15 €
Frais d'arbitrage (ventes / achats) : 0.80% après 1 gratuit Frais de transfert externe : 1% puis gratuit après 5 ans Frais sur rente viagère: 5€ si trimestriel 2€ si mensuel

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FRAIS ANNUELS SUR LE CONTRAT

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Frais des supports (par rapport à la moyenne du marché en 2021) :


Frais de gestion des fonds :
Les frais suivants représentent la moyenne des frais prélevés par les sociétés financières qui émettent les unités de compte disponibles dans le contrat. L'impact de ces frais sur le placement doit être mis en comparaison avec le rendement de chacune.

En gestion libre :
Diversifiés : 1.63% (vs 1,86%)

En gestion pilotée :
Frais sur la gestion par horizon PRUDENT : 1.74% (vs 1,67%) Frais sur la gestion par horizon EQUILIBRE : 1.73% (vs 1,80%) Frais sur la gestion par horizon DYNAMIQUE : 1.74% (vs 1,97%)