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For the first time, the sustainable funds market witnessed a set back in the last quarter of 2023 with a net flow decrease of 2.5 billion dollars. This trend is noticeable despite a global increase in sustainable fund assets worldwide.
The current macroeconomic and geopolitical context, marked by constant complications, has generated a negative dynamic for ESG funds. According to the Global Sustainable Fund Flows report by Morningstar, despite the $63 billion collected during the year 2023, these funds saw net capital outflows for the first time in the fourth quarter of 2023.Investors withdrew $2.5 billion, thus following the trend of the global market of open funds and ETFs which also experienced redemptions.
In Europe, sustainable funds have nonetheless managed to withstand the wave. This is largely due to passive funds which have received net flows of $21.3 billion. Even though, at the same time, actively managed supports suffered significant losses, estimated at almost $18 billion. Thus, for the whole of 2023, European sustainable funds collected $76 billion while all regional funds recorded an annual outflow of $50 billion.
The last quarter of 2023 was marked by substantial withdrawals from American sustainable funds, reaching the record amount of 5 billion dollars. The total withdrawals for the year 2023 amount to 13 billion. Despite the negative figures, the assets of global sustainable funds increased by 8% during the last quarter to reach nearly 3,000 billion dollars at the end of December. 120 new supports were launched, just in the last quarter.According to Hortense Bioy, director of sustainable investment research at Morningstar, despite the notable redemptions, the overall picture is not so gloomy. She particularly points out the good resilience of ESG funds in Europe. The assets of global ESG funds have also continued to increase. The disappointment comes from active managers who, despite the ease of proving their value in this market segment, failed to prevent redemptions. Passive funds, on the other hand, have demonstrated a consistency in resilience.These findings come in a context where ESG investments are attracting more and more attention, both from investors and regulation. The challenge now lies in adapting the market to this new environment.
Mouais, je trouve ça embêtant cette histoire autour de l'ISR. Pour ma part, j'au cru en ce concept de fonds durables. Un truc un peu plus éthique me semblait une bonne idée mais ce recul montre qu'on n'y est pas encore. C'est peut-être le temps de repenser la stratégie, ne croyez vous pas ? En tout cas, les US ont l'air d'avoir plus de soucis que nous, c'est curieux. Serait-on en train de devenir les champions de l'éthique financière ? Lol
C'est sûr que les fonds durables, on a tous été séduit par l'idée au début. Puis on s'est rendu compte que c'est pas aussi rose que ça en a l'air. Une petite baisse, ça surprend pas vraiment. En plus, si je me trompe pas, les entreprises qui gèrent ces fonds, elles prennent quand même pas mal de frais, non ? Bref, je pense que c'est un phénomène qui va perdurer, et on risque de voir ces fonds durables perdre de plus en plus en popularité. Mais comme d'habitude, l'Europe fait pas comme tout le monde.
Sérieux, c'est quoi ce bazar ? On nous serine sans cesse que l'avenir est dans le développement durable, la planète, tout ça... et voilà qu'on apprend que les fonds durables sont en baisse. Et pas qu'un peu, 2,5 milliards, c'est pas des clopinettes. Alors quoi, les investisseurs se sont fait peur avec cette histoire de changement climatique et tous les changements que ça implique, c'est ça ? On est mal barrés avec des financiers pareils.
Il était temps que cette bulle verte éclate un peu, on ne peut pas faire tourner l'économie mondiale avec des actions durables uniquement. On ne peut pas se permettre de laisser tous nos œufs dans le même panier, surtout quand ledit panier est aussi volatile. Cela dit, j'aimerais tout de même comprendre ce qui a déclenché cette diminution? Est-ce un changement de politique ou une baisse de la confiance des investisseurs?
C'est pas une surprise que les fonds durables plongent un peu. Peut-être que les gens commencent à se rendre compte que l'écologie n'est pas la seule chose à prendre en compte lorsqu'on investit, hein. À force de forcer sur la com', ça devient contre-productif. Et puis, faire du durable aux States, c'est comme prêcher la sobriété dans une orgie.
