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La Financia Business School et la société Krechendo Trading nous ont accueillis le temps d'une après-midi un peu spéciale dans l'Arche de la Défense. Leur objectif : nous faire découvrir la réalité du métier de trader, souvent stéréotypé, en nous mettant à leur place. Pendant 2 heures, nous avons eu l'occasion de tester virtuellement ce qu'est le trading sur les cours réels du DAX 30 (le principal indice boursier allemand) et du S&P 500 (indice américain). Évidemment, une demi-journée ne suffit pas à apprendre à devenir trader, mais c'est assez pour se faire une idée du quotidien et des enjeux de ce métier. Si l'image des salles de marchés en effervescence reste ancrée dans les esprits, la profession a bien évolué. Du durcissement des réglementations à l'arrivée du digital puis de l'intelligence artificielle : zoom sur une profession sous tension.
D'entrée, les coachs traders ont mis tous les participants dans le bain : non, Le Loup de Wall Street n'est pas un film sur le trading. Non, ce n'est pas en 2h que nous deviendrons trader. Les conséquences de chaque acte peuvent être énormes, et les professionnels en ont bien conscience. Non, trader n'est pas un jeu. C'est un métier dans lequel il faut prendre des décisions à chaque minute, voire à chaque seconde, tant les cours sont volatiles. Trader, c'est anticiper et agir rapidement en fonction de nombreux paramètres, d'autant que comme nous avons pu le constater, tous les indices mondiaux sont corrélés. Mais c'est également une prise de risques conséquente, puisque les traders doivent prendre en compte le risque de spéculation et le risque de change. Chaque actualité politique, économique, sectorielle ou autre, peut avoir une grande incidence sur les cours des titres en bourse. Par exemple, le jour de notre expérience, les chiffres de l'emploi américain devaient être rendus publics à 14h30. Nous avons pu constater l'impact en temps réel de cette annonce sur les cours. A la seconde près, acheteurs et vendeurs se sont affolés et les cours sont devenus très instables, le temps que les marchés retrouvent un équilibre.
Le trading a deux angles d'attaque : la spéculation avec un capital de départ, et la couverture d'un risque. La spéculation consiste à acheter des titres financiers qui ont de bonnes chances de prendre de la valeur, afin de les revendre en empochant une plus-value. Pour cela, les traders utilisent une méthode nommée l'analyse chartiste (ou analyse graphique). Elle consiste à prendre une décision d'investissement suite à l'étude de l'évolution du cours et du volume des titres cotés en bourse. En fonction de leurs analyses, les traders prennent des positions à l'achat ou à la vente : ils « passent des ordres ». A l'inverse, la couverture consiste à prendre une option sur un ou plusieurs titres, celle-ci permettant de limiter voir d'annuler le risque d'une autre position. Ces « Options » sont des produits dérivés qui lient l'acheteur et le vendeur par un contrat. Ainsi, l'acheteur d'une Option a le droit, et non l'obligation, d'acheter (call) ou de vendre (put) un titre à un prix fixé à l'avance et dans certaines conditions. L'option n'est actionnée qu'en cas de risque avéré sur le titre qu'il sert à couvrir.
En 2008, entre la crise financière internationale et l'affaire Kerviel, les marchés financiers ont été sous le feu des projecteurs. Jusqu'à cette date, les banques misaient très librement. Quand elles investissaient beaucoup d'argent, un gros bonus pouvait être espéré. Mais ce système a montré ses limites avec la crise financière : certaines banques ont fait faillite et d'autres ont dû être sauvées par les États pour éviter un écroulement gravissime du système. La réglementation a depuis évolué et les marchés sont aujourd'hui plus contrôlés. Le comité de Bâle impose des règles de plus en plus contraignantes à l'industrie financière. Pour limiter les risques, les banques sont désormais bridées dans les montants qu'elles peuvent investir et les risques qu'elles peuvent prendre (accords internationaux nommés « Bâle III » et « Bâle IV »). Ces mesures ont été prises pour protéger les investisseurs, les particuliers et plus généralement les économies. A lire également : La prise de risque une notion plus complexe qu'il n'y paraît
Le trading a énormément changé en 20 ans, notamment du fait de l'arrivée de la digitalisation qui a fortement changé les codes et usages du métier. Le changement le plus visible est la disparition de la plupart des places boursières physiques. Le palais Brongniart à Paris, autrefois rempli d'effervescence tout au long de la journée, n'est plus qu'un lieu de réception. Les mythiques salles de marchés sont aujourd'hui remplacées par des traders qui travaillent depuis un ordinateur, de n'importe quel endroit. La digitalisation a ainsi rendu possible l'émergence de traders indépendants, ceux-ci travaillant sans être directement reliés à une structure. Des salles de marchés peuvent se créer un peu partout (avec des autorisations). Mais le digital impose également une certaine maîtrise de l'informatique pour tout aspirant trader. Les formations aux marchés financiers, comme celle de la Financia Business School, dispensent donc des cours d'IT. Une nouvelle étape est franchie avec l'arrivée de l'Intelligence Artificielle. Les algorithmes analysent le comportement des acteurs pour agir sur le marché de façon rationnelle, dès que les volumes ne sont pas trop hauts. Les mouvements opérés doivent néanmoins être validés par une personne physique. Aujourd'hui, « un ingénieur remplace quatre traders » explique Nabil Berouag, trader et coach pour Krechendo. Enfin, la technologie a également créé de nouveaux actifs comme les crypto-monnaies.
