Plan d'Épargne Retraite (PER) : le guide pour comprendre et investir

Le Plan d'Épargne Retraite (PER) en bref

Né avec la loi PACTE, le Plan d'Épargne Retraite (PER) est un nouveau dispositif d'épargne destiné à épargner en vue de la retraite. Il peut être ouvert à titre individuel ou collectif (dans le cas où il est mis en place par une entreprise).

Les particuliers peuvent y effectuer des versements volontaires qui sont déductibles de leur impôt sur le revenu, ou y déposer le fruit de leur épargne salariale.

L'épargne reste bloquée jusqu'à la retraite, sauf en cas d'achat de la résidence principale ou d'accident de la vie. Pendant ce temps, l'argent déposé est placé par le gestionnaire sur différents supports selon le profil de l'épargnant (acceptation du risque pour un meilleur rendement, durée qui le sépare de la retraite...).

Une fois à la retraite, les titulaires d'un PER peuvent choisir entre récupérer l'épargne accumulée (capital), la transformer en rente (revenu mensuel supplémentaire à vie), ou panacher les deux options. Il est à noter que les sommes sorties du plan sont fiscalisées.

Le PER va progressivement remplacer les produits d'épargne retraite existants (PERP, Madelin, PREFON, COREM, CRH, PERCO, Article 83), qui seront fermés à la commercialisation à partir du 1er octobre 2020.

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Quelles sommes verser sur un Plan d'Épargne Retraite ?

Pour alimenter son PER, l'épargnant peut effectuer des versements volontaires, ou, dans le cas d'un PER collectif, verser de l'argent issu de son épargne salariale : participation aux résultats de l'entreprise, intéressement, abondement, jours de compte épargne temps (CET).
Certaines entreprises peuvent imposer un versement obligatoire dans le cadre de leur PER collectif.

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Une fois déposé sur le PER, comment est géré l'argent ?

L'épargne d'un PER est placée à long terme, et sa gestion est déléguée au gestionnaire du plan (compagnie d'assurance, établissement financier...). L'épargnant peut choisir entre la gestion pilotée par défaut et une gestion qui lui semble plus en adéquation avec son profil (prudente avec moins d'actifs risqués mais moins de potentiel de rendement, ou au contraire dynamique...).

S'il choisit la gestion pilotée de base, le gestionnaire sélectionnera les supports en fonction de l'âge de l'épargnant. Ainsi, lorsque la retraite est lointaine, l'argent est placé sur des supports dynamiques, risqués mais avec un potentiel de meilleur rendement (notamment des actions d'entreprises). Ces placements génèrent un risque pour l'épargne, car les revenus et le capital ne peuvent pas être garantis. Néanmoins plus la durée de placement est longue et plus les supports sont diversifiés, plus les perspectives de rendement sont intéressantes.

Lorsque l'âge de la retraite approche, l'épargne est progressivement sécurisée grâce à des supports peu risqués (obligations...), mais également au potentiel de rentabilité moindre.

L'argent déposé sur un Plan d'Épargne Retraite est-il bloqué ?

Oui, l'argent versé est destiné à rester bloqué sur le PER jusqu'à la retraite. A partir de cette date, il est possible de récupérer l'intégralité de l'épargne accumulée, d'opter pour le versement d'une rente à vie, ou de mixer ces deux solutions.

Néanmoins, l'épargnant peut récupérer son épargne dans quelques cas précis : achat de la résidence principale ou accident de la vie (chômage, invalidité, décès du conjoint...).

Suis-je obligé(e) de conserver le même gestionnaire jusqu'au déblocage du plan ?

Non, les sommes versées sur un PER peuvent à tout moment être transférées vers un autre PER, individuel ou collectif. Le transfert peut s'effectuer chez le même prestataire ou chez un autre, contrairement à l'assurance-vie pour laquelle le changement de gestionnaire nécessite la clôture du contrat et provoque la perte de l'antériorité fiscale.

Il est donc possible de bénéficier de meilleures conditions en faisant jouer la concurrence.

J'ai déjà un PERP, un contrat Madelin, un Préfon... Quelle est l'utilité du PER ?

Les titulaires de ces plans peuvent, s'ils le souhaitent, transférer leur épargne sur un Plan d'Épargne Retraite (chez le même gestionnaire ou chez un gestionnaire différent). Dans ce cas, ils bénéficient des nouvelles conditions du PER au moment de récupérer leur épargne : ils peuvent ainsi la débloquer pour acheter leur résidence principale, opter une fois à la retraite pour une sortie en capital, ou panacher entre capital et rente.
S'ils ne le souhaitent pas, ils peuvent tout à fait conserver leur plan actuel, dont le fonctionnement reste inchangé.

Puis-je transférer une épargne depuis mon assurance-vie ?

Il est possible de transférer une épargne depuis un contrat d'assurance-vie, avec, jusqu'au 1er janvier 2023, un avantage fiscal. Durant ce délai, les rachats sur un contrat d'assurance vie de plus de 8 ans feront l'objet d'un abattement fiscal doublé. Deux conditions toutefois : que les sommes soient réinvesties dans un PER et que le rachat soit effectué au moins 5 ans avant le départ en retraite.
Attention, les fonds déposés sur l'assurance-vie ne sont, eux, pas bloqués. Il est donc important de considérer que le transfert de cette épargne vers un PER la rendra non disponible.

Quelle différence entre la sortie en rente et la sortie en capital ?

Une fois à la retraite, l'épargnant a le choix entre récupérer l'intégralité de l'argent présent sur son PER en une seule fois (c'est la sortie en capital), percevoir une rente à vie (une somme lui sera versée régulièrement en complément de sa retraite) ou mixer les 2 solutions.

Par exemple, si vous disposez d'une épargne de 30 000 euros, vous pouvez :
• Demander à récupérer l'épargne en une seule fois, soit les 30 000 euros moins les prélèvements sociaux
• Opter pour la rente à vie : dans ce cas, vous recevrez 100 € par mois jusqu'à votre décès
• Percevoir une partie en capital et l'autre en rente : par exemple 5000 euros tout de suite (moins les prélèvements sociaux), 5000 euros 5 ans plus tard, et 90 euros par mois à partir de vos 70 ans
Source chiffrée : ministère de l'Économie et des Finances

Attention, à la sortie les sommes sont fiscalisées (impôt sur le revenu et prélèvements sociaux appliqués).

Le Plan d'Épargne Retraite octroie-t-il un avantage fiscal ?

A l'entrée, les versements sur un PER sont déductibles de l'impôt sur le revenu, dans la limite du plafond déterminé chaque année. L'économie d'impôt réalisée dépend de votre tranche d'imposition. Par exemple, si vous êtes imposé à 30% et que vous effectuez 5000 euros de versements sur une année, l'économie d'impôt est de 1500 euros.
Pour les PER collectifs, les sommes issues de la participation aux bénéfices de l'entreprise, de l'intéressement, de l'abondement et du versement de jours de compte-épargne-temps bénéficient d'une exonération fiscale.
Attention, s'il existe un avantage fiscal à l'entrée, l'épargne est fiscalisée à la sortie. Mais il est tout à fait possible de renoncer à cet avantage à l'entrée pour pouvoir bénéficier d'un avantage fiscal à la sortie sur le PER individuel (par exemple dans le cas des foyers fiscaux qui ne paient pas d'impôt sur le revenu).

Est-ce que je vais payer des impôts à la sortie ?

Si les versements bénéficient d'une déduction fiscale à l'entrée, l'épargne sera fiscalisée à la sortie. Ainsi :
• L'e?pargne issue des versements individuels volontaires ayant donne? lieu a? une de?duction d'impo?t est, en cas de sortie en rente, impose?e a? l'impo?t sur le revenu selon le re?gime des pensions de retraite (bare?me progressif avec abattement de 10%).
Les pre?le?vements sociaux sont applique?s sur une fraction de l'e?pargne uniquement (application du bare?me des rentes viage?res a? titre one?reux – RVTO). En cas de sortie en capital, la part correspondant aux versements est impose?e au bare?me progressif de l'impo?t sur le revenu, les plus- values font, quant a? elles, l'objet du pre?le?vement forfaitaire unique (PFU).

• L'épargne issue de l'e?pargne salariale (inte?ressement, participation, abondements employeurs) est exone?re?e d'impo?t sur le revenu dans tous les cas de sortie en capital. Les plus-values issues de cette e?pargne sont soumises aux pre?le?vements sociaux des revenus de placement. En cas de sortie en rente, le bare?me des rentes viage?res a? titre one?reux (RVTO) est applique? afin de fiscaliser uniquement la part repre?sentative des produits ;

Si vous renoncez à la déduction à l'entrée, l'imposition à la sortie sera plus faible. Si vous sortez en capital, seuls les gains seront soumis à l'impôt sur le revenu et aux prélèvement sociaux (ou à la « flat tax »). Le capital, lui, ne sera pas imposé. Si vous sortez en rente, seule 30 à 40% seront fiscalisés puisque celle-ci entrera dans le régime des rentes viagères à titre onéreux (RVTO).

Et si le bénéficiaire du PER décède avant l'âge de la retraite ?

Dans ce cas, le plan sera clôturé, et l'épargne sera versée dans la succession. Dans le cas où le PER prendrait la forme d'un contrat d'assurance-vie, elle sera versée aux bénéficiaires dans les conditions relatives à l'assurance-vie.

Comment bien choisir son PER ?

Comme en matière d'assurance-vie ou plus généralement de placements financiers, plusieurs critères entrent en ligne de compte pour faire le meilleur choix possible en fonction des caractéristiques du plan et de votre situation.

Les frais : ils peuvent être lourds en fonction des contrats, et plomber votre rendement. Le mieux est de sélectionner un PER qui ne comprend aucun frais sur versement et de faibles frais de gestion (moins de 0,70 % par an).
La souplesse : ne vous attardez pas sur des plans qui vous impose de verser une certaine somme tous les ans voire tous les mois. L'argent n'étant pas disponible, préférez rester libre de verser quand bon vous semble.
Les modes de gestion : même si les possibilités sont nombreuses, faîtes le choix entre la gestion libre et la gestion pilotée. Choisissez bien votre fonds euros et vos supports d'investissement (fonds obligataires, actions, immobilier), et préférez varier les sociétés de gestion. Les fonds étant placés sur les marchés financiers pour la plupart, en mode gestion libre les options peuvent être intéressantes à souscrire, comme la sécurisation des plus-value ou la limitation des pertes.
Les modalités de sortie : les meilleurs contrats proposent le choix entre une sortie en capital ou en rente. Plusieurs options de rente peuvent être disponibles : réversion au conjoint, majoration, progression dans le temps, annuités garanties...
La compagnie d'assurance : préférez un assureur qui a fait ses preuves dans le temps pour limiter le risque au niveau de la compagnie qui gère votre épargne
Le service client : choisir un PER géré par un assureur réactif ou un bon courtier vous permettra de bénéficier de réponses rapides.

« PER assurance » ou « PER compte-titres » ?

Le PER individuel peut avoir deux formes : celle d'une assurance ou celle d'un compte-titres. Le PER assurance est pour le moment le plus répandu. Il fonctionne à la manière d'une assurance-vie multisupport, et offre la possibilité d'investir dans un fonds euro (dans lequel le capital est garanti) et des unités de compte sur les marchés financiers (fonds d'investissement risqués). Le PER compte-titres fonctionne à la manière d'un compte-titre classique : tout l'argent est placé sur les marchés financiers (il n'y a pas de fonds euro donc pas de possibilité de sécuriser une partie de son capital).