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Une nouvelle séance noire se dessine sur les marchés. La crise financière a, jour après jour, plus de probabilités de s'ajouter à la crise sanitaire. Faut-il vendre vos actions ?
L'OMS a déclaré considérer le COVID-19 comme une « pandémie ». Près de 125 000 personnes ont déjà été diagnostiquées à travers le monde. L'économie mondiale ralentit brutalement. Selon les mots de Bruno Le Maire, ministre de l'Économie, en ce jeudi 12 mars, il faut se préparer à « un choc économique massif, mondial et violent ». La situation de l'Italie s'aggrave malgré les mesures drastiques de confinement. Le Danemark a décrété la fermeture de ses écoles et incite ses fonctionnaires à rester chez eux pour tenter d'endiguer la propagation du virus. Donald Trump vient d'annoncer la décision surprise de suspendre tous les vols en provenance d'Europe pour un mois, à l'instar d'autres pays. Les investisseurs redoublent d'inquiétude au sujet de la propagation de la crise à l'économie mondiale. Sur les marchés financiers, ils vendent massivement leurs titres, coupant leurs positions. Ce mouvement global entraîne une baisse généralisée des cours de bourse. Après un lundi catastrophique, la panique continue de se propager sur les marchés financiers. Depuis le début de l'année, le CAC 40 a perdu près de 30% de sa valeur. Les banques centrales américaine (FED) et anglaise (BoE) ont déjà annoncé une baisse de leur taux directeurs pour soutenir leur économie. Les investisseurs attendent désormais les mesures de la banque centrale européenne (BCE), qui tardent à venir. L'institution avait pourtant annoncé se tenir prête à agir en début de semaine. Mais avec peu de marge de manœuvre, une baisse des taux pourrait ne pas suffire à endiguer la crise financière qui se profile.
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Les investisseurs particuliers et épargnants peuvent être exposés au risque des marchés financiers. C'est notamment le cas s'ils détiennent des unités de compte sur leur contrat d'assurance-vie, ou des titres en direct via un PEA ou un compte titres. Pour eux, il est temps de faire le point et d'agir sur leurs investissements. Si vous êtes dans ce cas, la première chose à faire est d'analyser votre portefeuille. Prendre chaque titre individuellement et regarder ligne par ligne à quel prix les titres financiers ont été achetés. Le comparer ensuite au cours actuel des actions. Il se peut que malgré la forte baisse, elles soient loin de générer une moins-value à ce stade. Dans le cas inverse, il faut évaluer la perte et se demander si dans votre stratégie patrimoniale, vous pouvez vous permettre d'attendre une éventuelle remontée ou d'encaisser plus de perte si le cours continue de dévisser. Ensuite, il est nécessaire d'évaluer la capacité de résistance de chaque secteur concerné. Des entreprises dans des secteurs d'activité comme le e-commerce, l'informatique ou la santé peuvent se retrouver sous-évaluées et reprendre rapidement de la valeur dans le temps. A l'inverse, d'autres offrent moins de potentiel et sont soumis régulièrement aux aléas des cycles économiques. Il est donc possible que leur cours soit corrigé durablement et qu'elles ne retrouvent jamais leur valeur maximale.
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Chaque décision d'arbitrage devrait être prise en fonction des perspectives du secteur et de l'entreprise. La pire stratégie consisterait ici à vendre au plus bas dans un mouvement de panique, alors que le potentiel du titre financier existe encore. 3 stratégies peuvent alors être envisagées. La stratégie de long terme consiste à conserver tout ou partie des actions d'une entreprise. Même si les marchés continuent de baisser à court terme, une correction à la hausse peut s'opérer d'ici quelques mois. Attention toutefois au secteur économique et à la solidité de l'entreprise : cette nouvelle crise pourrait générer un changement profond dans l'économie mondiale. Certaines activités pourraient être durablement impactées. La deuxième stratégie consiste à couper ses positions en vendant ses titres. Attention cependant à bien évaluer les perspectives de l'entreprise concernée. Couper une position peut être opportun si plusieurs facteurs se conjuguent, comme le fait que le prix actuel de l'action se situe nettement en dessous de son prix d'achat et que les perspectives de l'entreprise et/ou du secteur sont mauvaises. Cette stratégie peut notamment être adoptée sur des secteurs qui souffraient déjà avant la crise, et dont le volume d'activité pourrait être remis en question à son issue. La troisième stratégie va à contre-courant. Il s'agit d'acheter des titres qui paraissent sous-évalués. Tous les titres du CAC 40 sont aujourd'hui lourdement impactés par la baisse, ce qui indique que les marchés sont dans une attitude de vente massive indépendante d'une analyse de la valeur des entreprises. C'est dans ces mêmes conditions que lors de la crise financière de 2008, certaines sociétés se sont retrouvées nettement sous-valorisées en bourse. Le total de leur capitalisation était à un moment inférieur à la valeur réelle de leurs actifs. Cet indice permet alors d'anticiper une prochaine remontée du cours de l'action, une fois la situation stabilisée. Cette nouvelle volatilité importante sur les marchés souligne une nouvelle fois l'importance de diversifier ses placements et de n'investir en bourse que de l'argent dont vous n'avez pas besoin.
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