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Le mois d'août a marqué un nouveau chapitre dans l'évolution des ETF, avec des flux d'investissements qui reflètent à la fois la résilience et les ajustements des investisseurs face aux incertitudes économiques. Le dernier rapport du London Stock Exchange Group (LSEG) met en lumière des tendances importantes, notamment la concentration des actifs, les flux par classe d'actifs, et l'évolution des ETF durables.
Selon le rapport, le marché européen des ETF est resté fortement concentré le mois dernier. Seize groupes représentent à eux seuls 73,84 % des actifs sous gestion, soit environ 1 387,4 milliards d’euros. Cette concentration reflète une tendance à l’utilisation des ETF comme outils stratégiques dans les portefeuilles d’investissement, notamment en période de volatilité économique. Du côté des promoteurs, iShares domine le marché avec 44,18 % des actifs sous gestion, soit environ 830,1 milliards d’euros. Amundi ETF suit avec 240,3 milliards d’euros, et Xtrackers complète le podium avec 199,0 milliards d’euros. Ces trois acteurs totalisent 94,01 % des actifs gérés dans le secteur européen des ETF, ce qui souligne la domination d’un petit nombre de grands acteurs sur ce marché.
Les ETF actions ont continué à attirer la majorité des flux, avec des entrées nettes de 12,4 milliards d’euros (sur 15,52 milliards d'entrées nettes), en hausse de 74% sur un mois. Parmi les classes d'actifs les plus prisées, les actions globales ont capté 5,4 milliards d’euros, tandis que les actions américaines ont enregistré des entrées de 4,2 milliards d’euros, malgré les inquiétudes. Ces flux confirment que les investisseurs restent optimistes sur les marchés actions, malgré des conditions économiques incertaines dans certaines régions. En parallèle, les fonds du marché monétaire en dollars américains ont attiré environ 2 milliards d’euros, une performance notable dans un secteur traditionnellement moins central au sein des ETF européens. Cette tendance pourrait signaler une approche plus prudente des investisseurs, cherchant à tirer profit des taux d'intérêt élevés à court terme avant que les courbes des rendements ne se stabilisent. À l’inverse, les ETF sur matières premières ont subi une décollecte nette.
Les flux durables totaux d'août sont restés dans la même tendance qu'en juillet, un mois déjà marqué par une faible dynamique, avec seulement 248 millions d'euros investis. La répartition des flux par classes d'actifs montre également des similitudes entre les deux mois. Les ETF actions ont connu des sorties de capitaux s'élevant à 384 millions d'euros, tandis que les ETF obligataires ont attiré 630 millions d'euros d'investissements. Une situation qui peut refléter une incertitude croissante parmi les investisseurs quant à la viabilité à court terme des stratégies ESG, notamment face aux fluctuations des marchés et aux défis réglementaires croissants. Le rapport indique par ailleurs que les actifs des ETF durables sur le London Stock Exchange représentent environ 195 milliards d’euros, répartis principalement entre les actions (84 %) et les obligations (16 %). Cette répartition montre que malgré les sorties récentes, l’intérêt pour les produits ESG reste présent, bien que les investisseurs semblent plus sélectifs dans leurs choix d'actifs.
Le mois d'août 2024 a confirmé l’importance croissante des ETF dans les stratégies d’investissement européennes, tout en mettant en lumière des ajustements notables dans les choix des investisseurs. La concentration du marché entre quelques grands promoteurs, la préférence persistante pour les actions, et les flux variables dans les ETF durables soulignent la complexité et l’évolution rapide de ce secteur. Les prochains mois seront déterminants pour observer comment ces tendances se poursuivront face à un contexte économique mondial en constante mutation.
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Les ETF durables qui ralentissent, c'est quand même préoccupant. On dirait que l'engouement pour les investissements responsables baisse. Pourtant, l'impact environnemental et social est plus crucial que jamais ! Il faudrait peut-être des incitations fiscales pour relancer tout ça.
Interessant de voir cette grande affluence vers les ETF cotés à Londres, surtout en ces temps d'incertitude économique. Je m'interroge cependant sur la faible progression des ETF durables !
Pourquoi les ETF durables ralentissent-ils alors que la demande pour des investissements responsables croît ? C'est paradoxal. Quelqu'un a une explication ?
Merci pour l'info sur les ETF. Je trouve ça surprenant que les ETF durables ralentissent alors qu'on parle de plus en plus d'investissement responsable. Vous pensez que c'est temporaire ou une tendance de fond ?
Pourquoi les ETF durables ralentissent-ils alors que la majorité des investisseurs se dirigent vers une économie plus verte ? C'est un paradoxe intéressant à explorer.
