« La bonne façon d'investir est de reproduire l'allocation des grands investisseurs institutionnels ! »

Co-fondateur de la fintech à succès Ramify – aujourd’hui alternative crédible aux banques privées traditionnelles – Olivier Herbout nous a donné quelques tuyaux en matière de gestion.
Interrogé sur la récente accélération des marchés d’actions américains, le trentenaire demeure flegmatique.
Selon lui, les écarts de performance de 2024 entre les actions européennes et les actions américaines sont totalement en ligne avec ce que l’on a observé ces 20 à 30 dernières années. L’avènement de Trump accentue cet écart à court terme, précisément par l’attrait d’un positionnement pro-business qui devrait apporter un gain de compétitivité supplémentaire aux entreprises outre-Atlantique. Mais à plus long terme, l’entrepreneur rappelle que l’économie américaine est non seulement très florissante, mais aussi capable de créer les leaders de demain, là où, en Europe, l’ingéniosité des peuples fait face à des institutions politiques qui mettent l’emphase sur la régulation, ce qui entraîne une absence chronique de création de nouvelles industries.
Pour les tendances d’investissement, Olivier a tenu à prendre un peu de hauteur : « Le vrai enjeu pour le particulier n’est pas de savoir si le marché d’actions va performer durant le prochain trimestre. C’est surtout d’arriver à reproduire l’allocation entre classes d’actifs des grands investisseurs institutionnels. L’idée n’est pas tant de se dire : “tiens, dans le marché d’actions, je vais essayer de faire 1 % de plus que le NASDAQ ou le S&P 500”, puisque très peu y parviennent vraiment. Il faut plutôt se questionner sur les gros blocs que je souhaite avoir dans mon patrimoine pour le rendre beaucoup plus résilient, tout en recherchant des performances intéressantes. Définitivement, le plus efficace, si un investisseur a 10 minutes pour réfléchir, c’est de s’interroger en profondeur sur les classes d’actifs sur lesquelles investir à très long terme. »
Les échanges ont permis de rappeler qu’en matière de gestion de portefeuille, il faut se méfier de la « frénésie de l’instantané », et que la génération de performance à long terme est moins une question de stock-picking (capacité à choisir la bonne action au bon moment) qu’une faculté à construire une stratégie patrimoniale générale et cohérente tournée vers une approche multi-actifs (optimiser sa gestion de risque) !