Action Crédit Agricole : une hausse de 27,5 % depuis janvier portée par des résultats solides

Un rebond alimenté par des résultats solides et un contexte favorable

L'action a connu une accélération notable ces dernières semaines, avec un gain de 5,15 % en une semaine et 8,87 % sur un mois. Elle atteint désormais un sommet annuel de 16,95 €, porté par la publication des résultats du quatrième trimestre 2024, qui ont dépassé les attentes du marché. Le groupe a affiché un bénéfice net en progression de 26,6 %, atteignant 1,69 milliard d’euros, une performance tirée principalement par les pôles assurance et gestion d’actifs.

Les investisseurs ont réagi positivement à ces chiffres, confirmant la confiance accordée à Crédit Agricole SA, dont le modèle diversifié démontre une grande résilience sur les derniers mois. L’amélioration du contexte macroéconomique joue également en faveur du secteur bancaire : la Banque Centrale Européenne, qui anticipe un retour à une politique monétaire neutre d’ici fin 2025, a contribué à soutenir les valeurs financières. Sur un an, l’action affiche une progression de 29,2 %, témoignant d’un engouement constant du marché.

« Ambitions 2025 » : une feuille de route qui convainc les investisseurs

Depuis la présentation en juin 2022 du plan « Ambitions 2025 », Crédit Agricole SA s’est fixé des objectifs ambitieux. Le groupe vise un bénéfice net supérieur à 6 milliards d’euros et une rentabilité sur fonds propres (ROTE) de 12 %, grâce à une combinaison de croissance organique et d’acquisitions ciblées. Son modèle intégré, qui repose sur la complémentarité entre la banque de détail, l’assurance et la gestion d’actifs, constitue un atout clé dans un environnement financier en mutation.

L’un des axes majeurs de cette stratégie repose sur la transformation digitale, un domaine dans lequel le groupe a engagé 20 milliards d’euros d’investissements. Cette modernisation doit permettre d’améliorer l’expérience client, d’optimiser les processus internes et de renforcer la compétitivité du groupe face aux nouveaux acteurs de la finance.

La politique d’allocation du capital a également renforcé la confiance des investisseurs. En février 2025, SAS Rue La Boétie, l’entité qui contrôle Crédit Agricole SA, a racheté pour 500 millions d’euros d’actions, une opération perçue comme un signal fort sur la valorisation du titre. Par ailleurs, le rendement attractif de 6,5 % du dividende versé en 2024 conforte l’attrait de l’action pour les investisseurs en quête de rendement.

Perspectives : entre opportunités et vigilance sur les taux

Malgré ce parcours favorable, les analystes restent divisés sur l’évolution future du titre. Certains estiment qu’un repli vers 16,05 € est possible, notamment en raison des incertitudes macroéconomiques, tandis que d’autres considèrent que la dynamique pourrait se prolonger jusqu’à 17,40 €.

L’environnement économique en zone euro, marqué par une croissance attendue de 1,1 % en 2025 et une désinflation progressive, devrait favoriser le pouvoir d’achat des ménages, ce qui pourrait bénéficier aux crédits immobiliers, un segment clé pour le groupe. Toutefois, la sensibilité du secteur bancaire aux taux directeurs et aux évolutions réglementaires impose une approche mesurée.

Avec un PER de 8,6x, Crédit Agricole SA conserve une valorisation attrayante. Son avenir dépendra de sa capacité à maintenir une croissance soutenue tout en s’adaptant aux mutations du secteur, notamment en matière de transition énergétique et de finance durable. Son Projet Sociétal, qui inscrit le groupe dans une logique de responsabilité environnementale et sociale, pourrait constituer un levier supplémentaire pour séduire les investisseurs soucieux de durabilité.

Si l’optimisme prévaut actuellement sur le marché, la volatilité des prochains mois pourrait redistribuer les cartes. La performance de Crédit Agricole SA dépendra non seulement de la poursuite de ses résultats financiers solides, mais aussi de sa capacité à évoluer dans un contexte économique en constante évolution.