Avis sur HIMALIA : rendement, frais...

Notre avis sur l'assurance vie HIMALIA

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Himalia est contrat d'assurance vie haut de gamme accessible à partir de 5000 €. Il est distribué par des courtiers et conseillers en gestion de patrimoine, et assuré par Generali.

Le contrat fait la part belle aux supports financiers, mais également aux fonds en euros. Les particuliers y trouveront environ 1700 unités de compte, ce qui en fait l'une des offres les plus vastes du marché. Parmi elles, des fonds actions, obligataires, des certificats, fonds indiciels (également nommés ETF)... Mais aussi des supports immobiliers tels que des SCPI, SCI (seulement accessibles aux particuliers au travers des assurances-vie), et des titres vifs, autrement dit des actions en direct.

Le contrat propose aussi une sélection de 3 fonds en euros :
- l'Actif Général de Generali,
- Innovalia, qui reposant à près de 25% sur l'immobilier (accessible à condition d'investir au minimum à 40% sur les unités de compte),
- et Elixence, qui disposant d'une poche dynamique pour augmenter le potentiel de rendement (50% d'investissement dans des unités de compte exigés pour y avoir accès).
Enfin, Hilamia donne accès au fonds Euro Croissance « G Croissance 2020 », qui permet d'investir sur les marchés financiers avec une garantie de 80% du capital au bout de 8 ans.

Les particuliers ont la possibilité de gérer eux-mêmes leurs investissements grâce au mode de gestion libre. Ils peuvent ici exercer des options d'arbitrage automatique (c'est-à-dire des achats ou ventes), tels que le réinvestissement des gains, leur sécurisation, l'investissement programmé, ou encore les ventes automatiques d'unités de compte en cas de baisse de leur valeur en deçà d'un seuil défini. Attention toutefois, car ces options sont facturées 0,50% des montants arbitrés.

Himalia propose aussi 6 profils de « gestion pilotée ». L'épargne est alors confiée à l'une des 4 sociétés de gestion financières sélectionnées en fonction de la stratégie choisie par l'investisseur.

- Le profil « DNCA diversifié équilibre », géré par des DNCA Finance, investit sur les marchés financiers dans des produits dynamiques (mais plus risqués) entre 40 et 60 % de l'épargne. Le reste est investi dans des produits censés être plus stables, mais potentiellement moins rémunérateurs.
- Le profil « diversifié dynamique » de DNCA investit quant à lui de 70 à 100% dans les actions.
- Le profil « Carte blanche », géré par la Financière de l'Echiquier, investit de façon offensive avec 75 à 95 % de supports actions.
- La Financière de l'Echiquier propose également un profil de gestion « prudent », qui investit dans 20 à 40 % d'actions françaises et européennes, le reste étant placé sur des supports moins risqués.
- Rothschild Asset Management propose aussi un profil dynamique accessible au travers du contrat d'assurance-vie Himalia. Il va s'agir d'investir de façon opportuniste sur les marchés financiers avec 20 à 80 % de supports actions en fonction des évolutions du marché.
- Le « profil Liberté », également proposé par Rothschild, donne carte blanche et au gestionnaire. L'épargne est alors investie pour le compte de l'épargnant dans 0 à 100% de produits actions ou de taux.
- Sycomore Asset Management propose le profil « Sycomore investissement durable diversifié ». Les choix de supports tiennent ici compte des critères extra-financiers environnementaux, sociaux, et de gouvernance (critères ESG). 0 à 50% de l'argent est misé dans des supports actions et le reste dans des fonds obligataires.
- Generali Investments propose le « profil 100% » (dont l'exposition aux actions peut être réduite jusqu'à 50%) et un profil « diversifié réactif », également avec une dominante actions (objectif de 75%), mais dont la part des OPCVM peut varier de 20 à 90% en fonction de la conjoncture.
- Toqueville Finance propose aussi un profil « 100% actions », avec des supports issus de sa gamme et investissant en France, en Europe et Amérique du Nord à 100% en actions.
- La Française des Placements présente le « profil valorisation », un investissement au maximum à 60% dans une sélection d'actions et le reste en actifs moins risqués.


Et le contrat Himalia offre également un large panel de garanties de prévoyance sur option, parmi les plus complets du marché.

Sont ainsi disponibles, jusqu'aux 75 ans de l'épargnant :

- Une « garantie plancher décès » : elle garantit à ses bénéficiaires, en cas de décès, le versement d'un capital minimum correspondant aux sommes versées moins les frais et éventuels rachats. Deux options sont possibles (l'une avec une indexation du capital de 3,50 % par an). Le coût de cette assurance dépend du capital couvert et de l'âge de l'épargnant.
- La « garantie Vie Universelle » : en cas de décès, ses bénéficiaires peuvent percevoir le montant atteint par l'épargne, augmenté d'un capital qu'il aura préalablement défini. Le tarif dépend de ce capital supplémentaire et de l'âge de l'assuré.
- La « garantie Vie entière » permet à l'assuré de déterminer le montant du capital qui sera immédiatement versé aux bénéficiaires lors de son décès, et peut aller jusqu'à 500.000€. Le coût dépend là encore de l'âge et du capital assuré.

Le problème d'un tel contrat, ce sont ses frais supérieurs au marché. Une partie de ce surcoût est justifiée par l'étendue des supports, options et garanties disponibles. Néanmoins, il semble que les particuliers surpaient cet excellent contrat, s'ils ne négocient pas les frais avant de signer.
Si l'on suit strictement les conditions contractuelles, les versements peuvent donner lieu à des frais de 4,5%, un taux parmi les plus élevés du marché. Il faut rappeler que beaucoup de très bons contrats ont désormais renoncé à prélever ce type de frais. Les particuliers devront donc négocier la baisse, voir l'effacement total de ces frais qui viennent mécaniquement plomber tout rendement futur (pour chaque versement, si 1000€ déposés, 955€ seulement sont investis et 45 € partent en frais).

Les frais de gestion annuels prélevés sur les fonds en euros et les unités de compte sont aussi parmi les plus élevés du marché : 1%, voire 1,5 % sur certains supports comme les ETF (pourtant réputés pour leur faible coût intrinsèque) et les titres vifs (c'est-à-dire les actions). Enfin, malgré le nombre important de supports disponibles qui incitent à procéder à des achats-reventes réguliers pour bénéficier des variations des marchés, chaque arbitrage donne lieu à une facturation de 15€ en ligne et 1% par courrier. Au total, le cumul des frais peut coûter très cher et gâcher le potentiel rendement. C'est dommage.